新しい三頭立ての馬車を探して

今週の思考

経済発展には、それを牽引する三頭立ての馬車が必要です。先週、新インフラがニューノーマルにおける馬車の一つであると述べました。他の2つの馬車は、新消費と新投資です。

生産関係と生産力の矛盾、上部構造と経済的土台の矛盾は、より良い生活に対する人々の高まるニーズと不均衡で不十分な発展との矛盾へと変化しました。将来的には、新しい生活ニーズを満たす消費が経済発展の主な原動力となるでしょう。将来、どの消費者産業に大きな発展の可能性があるでしょうか？これは、その産業指標を14億人の人口ベースで割ることで計算できます。例えば、2020年の全国の自動車保有台数は2.6億台で、1人当たり平均0.18台でした。同様の産業には、さまざまな家電製品、医療資源、教育資源などが含まれます。

過去に投資について話すとき、私たちは主にインフラ投資とプロジェクト投資を指していました。法の支配の改善と人々の富の蓄積に伴い、住民の資産多様化への需要も銀行、証券会社、保険、信託の発展を促進するでしょう。

機関投資家が市場の主力となっています。今回の強気相場は全面的な強気相場ではなく、構造的な強気相場となり、新インフラ、新消費、新投資が構造的な強気相場の上昇の主要セクターとなるでしょう。具体的には個別株について、「デービス・ダブル・プレイ」の特徴を持つ銘柄を選択する必要があります。

今週の出来事

バイデンはハリスを副大統領候補として発表しました。米国の選挙動向を見ると、11月にトランプが敗北する確率は非常に高いです。バイデンが77歳で当選すれば、55歳のハリスが副大統領になります。4年後、バイデンの任期が終わると、ハリスはバイデンの後の大統領の強力な競争相手になるでしょう。

今週の市場

期間：2020810-20200816

市場全体は調整を続け、上海ストックコネクトはプラスに転じ始めました。

注目の業界コンセプト

ロングとショートのトレンドは混沌としており、保ち合いの時期にあります。

市場 (%)	指数	今週	1週間前	2週間前	3週間前
上海総合指数	3360.1	0.18	1.33	3.54	-0.54
深セン成分指数	13489	-1.17	0.08	5.43	-1.37
創業板指数	2668	-2.95	-1.63	6.38	-1.3
ハンセン指数	25183	2.66	-0.26	-0.45	-1.53
HSCEI	10266.46	2.02	1.11	0.06	-1.59
レッドチップ指数	4135.67	3.04	0.05	1.38	-2.07
ダウ平均	27931.02	1.81	3.8	-0.16	-0.76
ナスダック	11019.30	0.08	2.47	3.69	-1.33
S&P 500	3372.85	0.64	2.45	1.73	-0.28

上海・深セン・香港ストックコネクト

市場 (CNY, 億)	今週	先週	2週間前	3週間前
上海ストックコネクト	41.33	-44.76	-115.24	-156.05
深センストックコネクト	15.8	0.26	72.67	-91.43
香港ストックコネクト	23.68	74.24	25.23	139.13

ポジション

タイプ	コード	名称	今期の動き
株式	SZ000880	Weichai Heavy Machinery	ホールド
株式	SNSS	SNSS	ホールド
ファンド	F210008	Golden Eagle Strategy Allocation Mixed	ホールド
ファンド	F163115	Shenwan Lingxin CSI Military Industry Index	ホールド
ファンド	F260104	Invesco Great Wall Domestic Demand Growth Mixed	ホールド
ファンド	F000566	Huatai-PineBridge Innovation Upgrade	ホールド
ファンド	F320022	Lion Fund Research Selected Stock	ホールド
ファンド	F001692	Southern National Policy Power Stock	ホールド
ファンド	F163415	Xingquan Commercial Front-end Fee	ホールド
ファンド	F519674	Galaxy Innovation Growth Mixed	ホールド
インフラ	F002446	GF Lixin Flexible Allocation Mixed	ホールド