البحث عن العربات الثلاث الجديدة

أفكار الأسبوع

تحتاج التنمية الاقتصادية إلى ثلاث عربات لتقودها. في الأسبوع الماضي، ذكرنا أن البنية التحتية الجديدة هي واحدة من العربات في ظل الوضع الطبيعي الجديد، والعربتان الأخريان هما الاستهلاك الجديد والاستثمار الجديد.

لقد تحول التناقض بين علاقات الإنتاج والقوى المنتجة، والتناقض بين البنية الفوقية والقاعدة الاقتصادية إلى التناقض بين احتياجات الناس المتزايدة لحياة أفضل والتنمية غير المتوازنة وغير الكافية. في المستقبل، سيكون الاستهلاك الذي يلبي احتياجات الحياة الجديدة هو القوة الدافعة الرئيسية للتنمية الاقتصادية. ما هي الصناعات الاستهلاكية التي لديها إمكانات تنموية هائلة في المستقبل؟ يمكن حساب ذلك بقسمة مؤشراتها الصناعية على قاعدة سكانية تبلغ 1.4 مليار نسمة. على سبيل المثال، في عام 2020، بلغ عدد السيارات في البلاد 260 مليون سيارة، بمتوسط 0.18 سيارة للفرد. وتشمل الصناعات المماثلة الإلكترونيات الاستهلاكية المختلفة، والموارد الطبية، والموارد التعليمية، وما إلى ذلك.

في الماضي، عندما تحدثنا عن الاستثمار، كنا نشير بشكل أساسي إلى الاستثمار في البنية التحتية والاستثمار في المشاريع. مع تحسن النظام القانوني وتخزين الثروة بين الناس، سيؤدي طلب السكان على تنويع الأصول أيضًا إلى دفع تطوير البنوك وشركات الأوراق المالية والتأمين والصناديق الاستئمانية.

أصبح المستثمرون المؤسسيون القوة الرئيسية في السوق. لن تكون هذه الجولة من السوق الصاعدة سوقًا صاعدة شاملة، بل سوقًا صاعدة هيكلية، وستكون البنية التحتية الجديدة والاستهلاك الجديد والاستثمار الجديد هي القطاعات الرئيسية لارتفاع السوق الصاعدة الهيكلية. على وجه التحديد بالنسبة للأسهم الفردية، من الضروري اختيار الأسهم ذات خصائص “Davis Double Play”.

أحداث الأسبوع

أعلن بايدن عن هاريس كشريكة له في الانتخابات. بالنظر إلى اتجاه الانتخابات الأمريكية، فإن احتمال خسارة ترامب في نوفمبر مرتفع للغاية. إذا تم انتخاب بايدن عن عمر يناهز 77 عامًا، فستصبح هاريس البالغة من العمر 55 عامًا نائبة للرئيس. بعد 4 سنوات، عندما تنتهي فترة ولاية بايدن، ستصبح هاريس منافسًا قويًا للرئاسة بعد بايدن.

سوق الأسبوع

الفترة: 2020810-20200816

استمر السوق الأوسع في التكيف، وبدأ Shanghai Stock Connect في التحول إلى الإيجابية.

قطاعات الصناعة الساخنة

اتجاهات طويلة وقصيرة فوضوية، في فترة توحيد.

السوق (%)	المؤشر	هذا الأسبوع	قبل أسبوع	قبل أسبوعين	قبل 3 أسابيع
مؤشر شنغهاي المركب	3360.1	0.18	1.33	3.54	-0.54
مؤشر شنتشن المكون	13489	-1.17	0.08	5.43	-1.37
مؤشر تشاينكست	2668	-2.95	-1.63	6.38	-1.3
مؤشر هانغ سنغ	25183	2.66	-0.26	-0.45	-1.53
مؤشر الشركات الصينية	10266.46	2.02	1.11	0.06	-1.59
مؤشر الرقائق الحمراء	4135.67	3.04	0.05	1.38	-2.07
مؤشر داو جونز	27931.02	1.81	3.8	-0.16	-0.76
ناسداك	11019.30	0.08	2.47	3.69	-1.33
مؤشر S&P 500	3372.85	0.64	2.45	1.73	-0.28

ربط شنغهاي-شنتشن-هونغ كونغ

السوق (يوان صيني، مليار)	هذا الأسبوع	الأسبوع السابق	قبل أسبوعين	قبل 3 أسابيع
ربط شنغهاي	41.33	-44.76	-115.24	-156.05
ربط شنتشن	15.8	0.26	72.67	-91.43
ربط هونغ كونغ	23.68	74.24	25.23	139.13

المراكز

النوع	الرمز	الاسم	حركة هذه الفترة
سهم	SZ000880	Weichai Heavy Machinery	ثابت
سهم	SNSS	SNSS	ثابت
صندوق	F210008	Golden Eagle Strategy Allocation Mixed	ثابت
صندوق	F163115	Shenwan Lingxin CSI Military Industry Index	ثابت
صندوق	F260104	Invesco Great Wall Domestic Demand Growth Mixed	ثابت
صندوق	F000566	Huatai-PineBridge Innovation Upgrade	ثابت
صندوق	F320022	Lion Fund Research Selected Stock	ثابت
صندوق	F001692	Southern National Policy Power Stock	ثابت
صندوق	F163415	Xingquan Commercial Front-end Fee	ثابت
صندوق	F519674	Galaxy Innovation Growth Mixed	ثابت
بنية تحتية	F002446	GF Lixin Flexible Allocation Mixed	ثابت