感染が完全に収束するまでは元本死守、むやみに買い増さない

サイクル

20200203-20200209

市場

市場	指数	1週前(%)	2週前(%)
上証指数	3075.50	-0.54	0.28
深証成指	10954.39	0.69	2.1
創業板指	1932.51	1.49	3.71
ハンセン	29056.42	1.46	0.66
H株指数	11419.91	1.35	0.12
レッドチップ	4596.31	1.52	-0.39
ダウ	29348.10	1.82	0.66
ナスダック	9388.94	2.29	1.75
S&P500	3329.62	1.97	0.94

振り返り

休日前の「ファンドマネージャーを盲信するな」では「極端な黒天鹅がなければ上昇継続、小幅調整は気にせずむやみに利確しない」と述べ、「お金は自分のもの、相場はリスク、慎重に。自信過剰もマネージャー盲信もダメ」と強調した。リスク意識はあっても行動せず、発生直前の3営業日も盲目的に楽観的だった。

出来事

1月23日の武漢封鎖で初めて新型肺炎を真剣に受け止めたが、春節休場でA株は取引停止、減らせず。2月3日、A株3指数は8%超ギャップダウンで始まり、医療防護・ワクチン以外は総崩れ。

今回の感染はトップから末端まで非常に重視され、個人の防疫意識も高い。そう長くは続かないだろう。過度な恐怖も楽観も禁物。動向に注目。短期の大きな「しゃがみ込み」は中長期の牛トレンドを変えない。保有株・ファンドをむやみに切らない。軽いポジションならバイオや売られ過ぎテックを少し加えてよい。

リバランスの理由

感染関連のバイオメディカルは数少ない耐性セクター。1) 医療機器・防護・ワクチンは生活必需で、深刻でも止まらない。2) 最前線で需要増の可能性。買うときは震源地外の企業を優先：震源地の製品は外に出にくく、外の製品は中に入りやすい。赤外線体温計なら武漢の高徳紅外より杭州の大立科技が投資対象として有利。

休日前のハードテック・中国コア資産へのコンセンサスは有効で、余地あり。お気に入りのテック株は拾える。

ポジション

種別	コード	名称	今回
株	SZ002460	贛鋒リチウム	不変
株	HK01772	贛鋒リチウム	不変
ファンド	F001790	国泰スマート自動車	不変
ファンド	F000404	易方達新興成長	不変
ファンド	F005911	广发ダブルエンジン	不変
ファンド	F519778	交通銀行データエコノミー	不変
ファンド	F110026	易方達創業板ETF連動A	不変
転換社債	SZ123041	東方財富CB	不変