Sebelum wabah tuntas, yang utama jaga modal—jangan tambah posisi secara buta

Siklus

20200203-20200209

Pasar

Pasar	Indeks	Pekan ini (%)	1 pekan lalu (%)	2 pekan lalu (%)	3 pekan lalu (%)
SSE	3075.50		-0.54	0.28
SZSE	10954.39		0.69	2.1
ChiNext	1932.51		1.49	3.71
Hang Seng	29056.42		1.46	0.66
H-Share	11419.91		1.35	0.12
Red Chip	4596.31		1.52	-0.39
Dow Jones	29348.10		1.82	0.66
Nasdaq	9388.94		2.29	1.75
S&P 500	3329.62		1.97	0.94

Tinjauan

Di catatan pra-libur “Jangan buta-buta percaya manajer” kami menulis: “kecuali black swan ekstrem, pasar akan lanjut naik; koreksi kecil tak perlu, jangan potong buta.” Juga menekankan: “uang milikmu, pasar berisiko; hati-hati. Jangan terlalu percaya diri atau manajer.” Ada kesadaran risiko tapi tanpa aksi, jadi tiga sesi sebelum wabah kami masih terlalu optimistis.

Peristiwa

Baru saat Wuhan lockdown 23/01 kami benar-benar memandang serius COVID. Karena libur, A-share tutup sehingga tak bisa kurangi. 3 Feb tiga indeks A dibuka jatuh >8%. Kecuali proteksi/vaksin, hampir semua longsor.

Wabah ini sangat diperhatikan dari atas ke bawah; kesadaran individu tinggi. Harusnya segera berlalu. Jangan panik, jangan terlalu optimistis. Amati. “Jongkok” besar jangka pendek tak mengubah tren bull menengah/panjang. Posisi yang ada jangan dipangkas buta. Dengan bobot ringan bisa tambah sedikit pada biotek/teknologi yang dihantam.

Alasan rebalance

Biomedis terkait wabah termasuk sedikit sektor yang tangguh. 1) Alat medis, proteksi, vaksin adalah kebutuhan vital; bahkan dalam wabah parah tidak berhenti. 2) Biomedis di garis depan, penjualan bisa naik. Saat beli, pilih perusahaan di luar episenter: produk dari episenter sulit keluar, dari luar bisa masuk. Untuk termometer IR, Dali Tech (Hangzhou) lebih layak investasi daripada Guide Infrared (Wuhan).

Konsensus pra-libur soal hard tech dan “aset inti China” tetap valid; masih ada ruang. Bisa kumpulkan saham tech favorit.

Posisi

Jenis	Kode	Nama	Status
Saham	SZ002460	Ganfeng Lithium	Tetap
Saham	HK01772	Ganfeng Lithium	Tetap
RD	F001790	Guotai Smart Auto	Tetap
RD	F000404	E Fund Emerging Growth	Tetap
RD	F005911	GF Dual Engine Upgrade	Tetap
RD	F519778	BOCOM Data Economy	Tetap
RD	F110026	E Fund ChiNext ETF Lk A	Tetap
Obligasi	SZ123041	Eastmoney CB	Tetap

Catatan

Tetap waspada. Wabah kini relatif terkendali, tapi saat perusahaan/sekolah buka dan mobilitas naik bisa memburuk—siaga. Sebelum benar-benar berakhir, prioritas menjaga modal—jangan tambah posisi secara buta.

Selama wabah, kerja dari rumah, jaga pola, lebih banyak olahraga, jaga suasana hati.

Diterbitkan pada: 3 Feb 2020 · Diubah pada: 2 Des 2025