Antes de que acabe la epidemia, lo primero es proteger el capital; no aumentar posiciones a ciegas
Ciclo
20200203-20200209
Mercado
| Mercado | Índice | Esta semana (%) | Hace 1 semana (%) | Hace 2 semanas (%) | Hace 3 semanas (%) |
|---|---|---|---|---|---|
| SSE | 3075.50 | -0.54 | 0.28 | ||
| SZSE | 10954.39 | 0.69 | 2.1 | ||
| ChiNext | 1932.51 | 1.49 | 3.71 | ||
| Hang Seng | 29056.42 | 1.46 | 0.66 | ||
| H-Share | 11419.91 | 1.35 | 0.12 | ||
| Red Chip | 4596.31 | 1.52 | -0.39 | ||
| Dow Jones | 29348.10 | 1.82 | 0.66 | ||
| Nasdaq | 9388.94 | 2.29 | 1.75 | ||
| S&P 500 | 3329.62 | 1.97 | 0.94 |
Revisión
En la nota previa a las vacaciones “No confíes ciegamente en los gestores”, dijimos: “salvo cisne negro extremo, el mercado seguirá subiendo; pequeñas correcciones no son graves, no recortes a ciegas”. Y remarcamos: “el dinero es tuyo, el mercado tiene riesgo; prudencia. Ni exceso de confianza ni fe ciega en los gestores”. Había conciencia de riesgo pero no acción, así que en las tres últimas sesiones antes del brote seguimos siendo demasiado optimistas.
Evento
Solo cuando se confinó Wuhan el 23/01 tomamos en serio el COVID. Con el feriado, A-shares estaban cerradas, imposible reducir. El 3 de febrero los tres índices A abrieron con caídas de más del 8%. Salvo protección/vacunas, casi todo se desplomó.
La epidemia se toma muy en serio de arriba abajo; la conciencia individual es alta. Debería pasar pronto. No hay que entrar en pánico ni ser demasiado optimista. Observar. Una gran “sentadilla” a corto plazo no cambia una tendencia alcista medio/largo. Las posiciones actuales no deben cortarse a ciegas. Con posición ligera se puede añadir algo en biotec/tecnología sobrevendida.
Motivo del rebalanceo
La biomedicina ligada al brote es de los pocos sectores resistentes. 1) Equipos médicos, protección y vacunas son bienes esenciales; incluso con brote grave no paran. 2) La biomedicina está en primera línea; sus ventas pueden subir. Al comprar, preferir empresas fuera del epicentro: productos del epicentro salen con dificultad, los de fuera pueden entrar. En termómetros IR, Dali Tech (Hangzhou) es más invertible que Guide Infrared (Wuhan).
El consenso previo sobre hard tech y “activos núcleo de China” sigue válido; queda espacio. Se pueden comprar tecnológicas favoritas.
Posiciones
| Tipo | Código | Nombre | Movimiento |
|---|---|---|---|
| Acción | SZ002460 | Ganfeng Lithium | Plano |
| Acción | HK01772 | Ganfeng Lithium | Plano |
| Fondo | F001790 | Guotai Smart Auto | Plano |
| Fondo | F000404 | E Fund Emerging Growth | Plano |
| Fondo | F005911 | GF Dual Engine Upgrade | Plano |
| Fondo | F519778 | BOCOM Data Economy | Plano |
| Fondo | F110026 | E Fund ChiNext ETF Lk A | Plano |
| Bonos | SZ123041 | Eastmoney CB | Plano |
Notas
Mantener la vigilancia. La epidemia está básicamente contenida, pero cuando empresas y escuelas vuelvan y la gente se mueva puede empeorar—alerta. Hasta que termine por completo, lo primero es proteger el capital, no aumentar posiciones a ciegas.
Durante la epidemia, trabajar desde casa, mantener horarios regulares, hacer más ejercicio y mantener buen ánimo.
Publicado el: 3 de feb de 2020 · Modificado el: 4 de dic de 2025
