Хранение наличных — единственный способ защитить интересы акционеров и инвесторов

Еженедельные размышления

На этой неделе состоялись две крупные конференции.

Баффет перенес собрание акционеров в Лос-Анджелес ради Мангера. Вот основные моменты встречи.

Об Apple: Продажа части акций Apple в прошлом году, вероятно, была ошибкой. Иногда мне приходится проводить некоторые операции тайно под носом у Мангера, но, по его мнению, все они ошибочны.
Акции авиакомпаний: Проданные акции авиакомпаний составляли лишь небольшую часть инвестиций. Показатели акций авиакомпаний улучшились позже, потому что мы закрыли свои позиции. Авиакомпании попали в кризис не из-за своей деятельности; я верю, что люди все равно будут летать.
Акции банков: Хотя я люблю акции банков, акции банков не будут превышать 10% портфеля Berkshire.
Обратный выкуп акций: Если обратный выкуп акций делается только для того, чтобы поднять цену, это аморально.
SPAC: Спекуляции SPAC — это побочный продукт наводнения рынка новыми инвесторами, и никто не скажет вам, когда это безумие закончится.
Биткойн: Баффет отказался отвечать на вопросы о биткойне. Мангер сказал: «Я ненавижу успех биткойна. Мне не нравится эта виртуальная валюта, похищающая нашу существующую валютную систему. Биткойн похож на финансовый продукт, созданный из воздуха. Я не удовлетворен этим моментом. Я думаю, что это противоречит развитию нашей цивилизации».
Лучшая инвестиция: Инвестируйте 90% средств в индексный фонд S&P 500.
Торговые платформы без комиссии: Это как если бы владелец казино присоединился к фондовому рынку. За последние 12-18 месяцев Robinhood стал важной частью природы казино, представленной рынком. Для цивилизованного общества такой бизнес — не то, что мне нравится.
Стремительный рост цен на сырье: У некоторых людей есть деньги в карманах, и их не волнуют более высокие цены, поэтому цены спекулятивно растут все выше и выше, а цепочка поставок полностью искажена.
Хранение наличных: Хранение наличных — единственный способ защитить интересы акционеров и инвесторов.

30 апреля Политбюро изучило текущую экономическую ситуацию.

Диалектически рассматривать экономические данные за первый квартал. Текущее восстановление экономики несбалансировано, а фундамент не прочен. Это также K-образное восстановление. В центре внимания работы по-прежнему реформа предложения и двойная циркуляция.
Активно развивать промышленный Интернет, ускорять промышленную цифровизацию, планомерно продвигать пик выбросов углерода и углеродную нейтральность, а также активно развивать новую энергетику.
Сформулировать план действий по содействию всеобщему процветанию.
Придерживаться позиции, что дома предназначены для жизни, а не для спекуляций, увеличивать предложение субсидируемого арендного жилья и жилья с долевой собственностью, а также предотвращать спекуляции ценами на жилье под видом жилья в школьном округе и т. д.
Реализовать общую ответственность партии и правительства, строго расследовать и наказывать все виды незаконного занятия пахотных земель или изменения использования пахотных земель, сдерживать «несельскохозяйственное использование» пахотных земель и строго контролировать «незерновое использование».

Еженедельные события

Во время 5-дневных каникул по случаю Первого мая в 2021 году туристический рынок и кинорынок процветали, и потребительский драйв был очевиден.

В диалоге между Жэнь Цзэпином и Цинь Шуо в 2018 году было упомянуто: Китай вступает в стадию экономического развития, ориентированную на потребление, которая содержит огромные возможности.

Цинь Шуо: В 2017 году общий объем заказов Double 11 в Китае за 24 часа составил почти 300 миллиардов, платформа Alibaba — более 160 миллиардов, а JD.com — 127,1 миллиарда. Это число очень и очень велико. Этот вид онлайн-покупок больше относится к потреблению интернет-поколения. Я заметил, что в вашей недавней статье говорилось, что будущее потребление Китая является большой движущей силой, и в ней Китай сравнивался с Соединенными Штатами, говоря, что в процессе высокого роста потребления в Соединенных Штатах в то время финансы на самом деле играли большую роль, например, рассрочка платежей, потребительское финансирование и т. д. Как вы думаете, с точки зрения потребления в Китае сегодня, какой может быть наша будущая ситуация?

…

Жэнь Цзэпин: Прежде всего, в экономике повышение уровня потребления обычно делится на четыре этапа. Первый этап — решение проблемы еды и одежды. Второй этап — товары длительного пользования, такие как электроника, бытовая техника, стиральные машины, холодильники и т. д. Третий этап — решение проблемы жилья и транспорта, то есть взрывной рост автомобилей и недвижимости после 2000 года. Когда у каждого есть машина, дом и товары длительного пользования дома, к чему они стремятся? Покупать здоровье, покупать счастье, стремиться к качеству, лучшей жизни, а также включать управление капиталом.

Еженедельный рынок

Период: 2021-04-25——2021-05-01

Обзор за 4 недели: Три основных индекса выросли вместе в последний торговый день этой недели. В принципе можно подтвердить, что это отскок, а не периодический откат. В тройку лидеров ветроэнергетики вошли полупроводники, алкоголь и водное хозяйство; в тройку аутсайдеров вошли лесное хозяйство, охрана окружающей среды и культурные СМИ. Ветровая концепция упаковки полупроводников, полупроводников и национальных индексов крупных фондов; в тройку аутсайдеров вошли Beautiful China, PM2.5 и индексы лифтов.

Обзор за 3 недели: Три основных индекса упали вместе на этой неделе. В тройку лидеров ветроэнергетики вошли судоходство, сталь и товары для отдыха; в тройку аутсайдеров вошли общественное питание и туризм, авиация и оборудование для производства электроэнергии. Ветровая концепция водородной энергетики, полупроводников и зоны свободной торговли Хайнань; в тройку аутсайдеров вошли крупные трастовые холдинги, серверы и очистка сточных вод.

Обзор за 2 недели: Три основных индекса упали вместе на этой неделе. В тройку лидеров ветроэнергетики вошли офис, товары для отдыха и автомобили; в тройку аутсайдеров вошли производство бумаги, мебель и образование. Ветровая концепция ликера, цифровой валюты и обнаружения COVID-19; в тройку аутсайдеров вошли вольфрамовая руда, редкоземельные элементы и MLCC.

Обзор за 1 неделю: Три основных индекса немного выросли на этой неделе. В тройку лидеров ветроэнергетики вошли бытовая химия, здравоохранение и биотехнологии; в тройку аутсайдеров вошли товары для отдыха, нефть и газ и лесные индексы. Ветровая концепция вакцин, литиевых батарей и желтого рисового вина; в тройку аутсайдеров вошли серия HNA, водные продукты и зона свободной торговли Хайнань.

Обзор этой недели: Три основных индекса немного выросли на этой неделе. В тройку лидеров ветроэнергетики вошли судоходство, биотехнологии и здравоохранение; в тройку аутсайдеров вошли аэропорты, лесное хозяйство и индексы мотоциклов. В тройку лидеров ветровой концепции вошли вакцины, медицинская эстетика и биологические продукты; в тройку аутсайдеров вошли малые базовые станции, 4G и Stock Connect.

Рынок (%)	Индекс	Эта неделя	1 неделю назад	2 недели назад	3 недели назад
Шанхайский композитный индекс	3446.86	-0.79	1.39	-0.7	-0.45
Шэньчжэньский компонентный индекс	14438.37	0.6	4.6	-0.67	-1.19
Индекс ChiNext	3091.4	3.24	7.58	0	-1.14
Индекс Hang Seng	28357.54	-2.06	0.38	0.94	0.42
HSCEI	1084.21	-1.6	0.42	1.21	-1.04
Hang Seng HK Китайские предприятия	28357.54	-2.06	-0.36	1.89	-2.33
Индекс Доу Джонса	3387.85	-0.49	-0.46	1.18	1.95
Nasdaq	13962.68	-0.39	-0.25	1.09	3.12
Индекс S&P 500	4181.17	0.02	-0.13	1.37	2.71