Конкурс красоты
Еженедельный рынок
Цикл: 20200316-20200322
| Рынок | Индекс | Эта неделя (%) | 1 неделю назад (%) | 2 недели назад (%) | 3 недели назад (%) |
|---|---|---|---|---|---|
| SSE Composite | 2745.62 | -4.91 | -4.85 | 5.35 | -5.24 |
| SZSE Component | 10150.13 | -6.29 | -6.49 | 5.48 | -5.58 |
| ChiNext Index | 1915.05 | -5.69 | -7.4 | 5.86 | -6.96 |
| Hang Seng Index | 22805.07 | -5.11 | -8.08 | 0.06 | -4.32 |
| HSCEI | 9118.67 | -3.13 | -9.11 | 0.83 | -5.4 |
| Red Chip Index | 3379.03 | -7.38 | -11.21 | 1.87 | -5.66 |
| Dow Jones | 19173.98 | -17.3 | -10.36 | 1.79 | -12.36 |
| Nasdaq | 6879.52 | -12.64 | -8.17 | 0.1 | -10.54 |
| S&P 500 | 2304.92 | -14.98 | -8.79 | 0.61 | -11.49 |
Индекс Shanghai Composite упал более чем на 4%; индекс Shenzhen Component упал более чем на 6%; индекс ChiNext упал более чем на 5%. Индекс Hang Seng упал более чем на 5%, HSCEI упал более чем на 3%, а индекс Red Chip упал более чем на 7%. Dow Jones упал более чем на 17%, Nasdaq упал более чем на 12%, а S&P 500 упал более чем на 14%.
События
16 марта Федеральная резервная система снизила процентные ставки на 100 базисных пунктов до 0-0,25% и запустила план количественного смягчения на 700 миллиардов долларов США. На следующий день акции США упали более чем на 10%, что спровоцировало третий автоматический выключатель в этом месяце.
18 марта Федеральная резервная система запустила Механизм финансирования коммерческих бумаг (CPFF) для покупки корпоративных коммерческих бумаг с целью предоставления ликвидности компаниям. На следующий день акции США упали более чем на 6%, что спровоцировало четвертый автоматический выключатель в этом месяце.
19 марта Федеральная резервная система запустила Механизм ликвидности взаимных фондов денежного рынка (MMLF) для предоставления ликвидности фондам денежного рынка. На следующий день акции США немного выросли на 1%.
20 марта Народный банк Китая объявил, что годовая базовая ставка по кредитам (LPR) составила 4,05%, а 5-летняя LPR — 4,75%, обе без изменений по сравнению с предыдущим месяцем.
Корректировка позиции
19 марта я купил 2000 акций H-share ETF (510900) по цене 0,98. 20 марта я купил 2000 акций H-share ETF (510900) по цене 0,97.
| Тип | Код | Название | Текущая динамика |
|---|---|---|---|
| Акция | APT | Alpha Pro Tech | Держать |
| Фонд | 510900 | H-share ETF | Купить |
| Фонд | F210008 | Golden Eagle Strategy Allocation Hybrid | Держать |
| Фонд | F519674 | Galaxy Innovation Hybrid | Держать |
| Фонд | F005311 | Wanjia Economic New Momentum Hybrid A | Держать |
| Фонд | F020003 | Guotai Golden Dragon Industry Selection | Держать |
| Фонд | F005911 | Guangfa Double Engine Upgrade Hybrid | Держать |
| Фонд | F00404 | E Fund Emerging Growth | Держать |
| Фонд | F519929 | Changxin Electronics Quantization Hybrid | Держать |
Мысли
Кейнс — известный экономист, а также очень успешный инвестор. Однажды он предложил известную теорию «конкурса красоты» на фондовом рынке: инвестирование в акции похоже на участие в газетном конкурсе красоты. В газете 100 фотографий красивых женщин. Участникам предлагается выбрать 6 самых красивых женщин. Если выбранные вами красивые женщины совпадают с теми, кто набрал больше всего голосов от всех участников, вы можете выиграть приз. Чтобы выиграть приз, каждый участник должен не выбирать самых красивых женщин по своему мнению, а должен угадать, каких женщин, скорее всего, выберут другие участники.
Эта теория является ярким изображением краткосрочных спекуляций. Спекулянты не заботятся об истинной стоимости компании, а заботятся только о том, купит ли кто-то по более высокой цене в будущем. Пока все думают, что определенная акция вырастет, она будет расти, даже если компания банкрот.
Однако у теории конкурса красоты есть фатальный недостаток, который заключается в том, что она предполагает, что все рациональны и могут точно предсказать поведение других. Но на самом деле люди эмоциональны, и на их поведение влияют многие факторы, такие как страх, жадность, надежда и так далее. Когда рынок в панике, все продают акции, какой бы хорошей ни была компания. Когда рынок в эйфории, все покупают акции, какой бы плохой ни была компания.
Поэтому для долгосрочных инвесторов теория конкурса красоты не имеет большой ценности. Мы должны сосредоточиться на истинной стоимости компании, а не на краткосрочных колебаниях рынка. Пока мы покупаем хорошие компании по разумной цене, мы рано или поздно получим хорошую прибыль.
Опубликовано: 22 мар. 2020 г. · Изменено: 2 дек. 2025 г.
