Assim que a Gala do Festival da Primavera é transmitida, a mesa de jantar fica cheia de uma atmosfera estranha

Reflexão Semanal

Em 5 de fevereiro, a Câmara dos Representantes dos EUA aprovou uma resolução orçamentária, permitindo que os democratas impulsionassem o plano de alívio COVID-19 de US$ 1,9 trilhão de Biden para ser aprovado no Congresso nas próximas semanas sem o apoio republicano. A probabilidade de o projeto ser aprovado está aumentando. O atual mercado de ações dos EUA caiu para uma nova alta, refletindo em grande parte o tema do plano de estímulo de Biden. No início de março, quando a política for implementada oficialmente, vale a pena prestar atenção se a reação do mercado de “vender após a confirmação da notícia” encerrará a alta contínua do mercado.

A política de estímulo visa permitir que o mercado de trabalho dos EUA se recupere rapidamente, mas o governo dos EUA precisa continuar emitindo títulos do tesouro para honrar essa política, e as taxas de juros dos títulos dos EUA podem continuar subindo. Além disso, para pagar dívidas, o governo dos EUA também terá que aumentar os impostos corporativos. Se desencadear a inflação, pode levar a uma quebra épica do mercado de ações. Está frio no topo e devemos estar vigilantes sobre esse risco.

Em comparação com os projetos de lei de estímulo econômico em grande escala nos países europeus e americanos, as políticas econômicas domésticas são muito mais brandas. Embora tenha sido enfatizado que a política “não fará uma curva acentuada” no estágio inicial, depois que o impacto da epidemia foi gradualmente eliminado e a economia voltou ao normal, a política monetária começou a apertar. Isso é mais como uma irrigação precisa da política monetária. Assim como mencionado no trabalho principal do banco central em 2021, “a política monetária prudente deve ser flexível, precisa, razoável e apropriada”.

Depois que o governo Trump travou uma guerra comercial e a epidemia, toda a indústria eletrônica está sofrendo com a escassez de componentes. Não apenas os eletrônicos de consumo que usam tecnologia de ponta são afetados, mas os chips automotivos que usam processos antigos e baratos também são severamente afetados.

Em 2018, no início da guerra comercial, os chineses continuaram dizendo aos americanos que a guerra comercial é uma estratégia de perder ou perder que mata mil inimigos e destrói oitocentos de si mesmo. Agora as más consequências apareceram e os chips dos EUA sofreram uma reação negativa. Embora a Casa Branca tenha dito que está tentando todos os meios para encontrar uma solução para o problema com seus aliados, sem as empresas chinesas de semicondutores, toda a cadeia de suprimentos pode ser difícil de recuperar e, eventualmente, retornará ao caminho certo da cooperação. Depois que a China sofreu por ser sufocada, aprendeu com a dor e depois fabricou chips vigorosamente, temo que a ilusão de confiar nos Estados Unidos tenha sido completamente eliminada e o caminho para fabricar chips tenha se tornado mais determinado. Toda a cadeia da indústria de chips continuará a se beneficiar.

Eventos da Semana

O Festival da Primavera do Ano do Boi está chegando, e a pior Gala do Festival da Primavera da história abre na hora certa. Os esquetes são estranhos, as conversas cruzadas são estranhas e as músicas são estranhas. A coisa mais embaraçosa é a pregação infinita. Originalmente, a família sentava-se feliz, assistindo à Gala do Festival da Primavera e comendo o jantar de véspera de Ano Novo. Como resultado, a Gala do Festival da Primavera pediu às crianças em frente à TV que dissessem obrigado aos pais, pediu ao marido e à esposa que dissessem eu te amo esposa (marido) e pediu à nora que dissesse mãe, você trabalhou duro para a sogra. Assim que a Gala do Festival da Primavera foi transmitida, a mesa de jantar ficou cheia de uma atmosfera estranha.

Mercado da Semana

Período: 2021-02-07 ——— 2021-02-13

Revisão de 4 semanas atrás: As ações A tiveram um bom começo com três altas consecutivas, e o faturamento dos dois mercados ultrapassou 1 trilhão de yuans por cinco dias consecutivos. No entanto, da perspectiva do mercado, as ações individuais mostraram extrema diferenciação 20-80. As ações líderes agrupadas por fundos continuaram a subir, e o PE de algumas ações líderes da indústria até excedeu 100 vezes, enquanto a maioria das ações de pequeno e médio porte caiu. Os 3 principais ganhadores dos setores industriais da Wind foram equipamentos de energia, petróleo e gás natural, matérias-primas químicas; os 3 principais perdedores foram escritório, educação, motocicletas. Os 3 principais ganhadores dos setores conceituais da Wind foram vinho amarelo, bicicletas, dióxido de titânio; os 3 principais perdedores foram baterias de lítio, eletrólitos de bateria, CAR-T.

Revisão de 3 semanas atrás: Os três principais índices de ações A ficaram basicamente estáveis em relação à semana passada. O consumo e outros setores agrupados por fundos no estágio inicial foram lentos, e os fundos públicos começaram a fluir para semicondutores. Os 3 principais ganhadores dos setores industriais da Wind foram motocicletas, telecomunicações, bancos; os 3 principais perdedores foram agricultura, metais preciosos, aeroespacial. Os 3 principais ganhadores dos setores conceituais da Wind foram semicondutores, transporte, conceito de armazenamento do rio Yangtze; os 4 principais perdedores foram vinho amarelo, cerveja, produtos aquáticos, licor.

Revisão de 2 semanas atrás: O índice ChiNext subiu 8,68% em uma semana, e os três principais índices mostraram uma tendência geral de alta este mês. O Shanghai-Shenzhen-Hong Kong Stock Connect mostrou entrada líquida por quatro semanas consecutivas, e pode-se concluir que há capital incremental fluindo para o mercado de ações. Os 3 principais ganhadores dos setores industriais da Wind foram petroquímicos, fibras químicas, equipamentos de geração de energia; os 3 principais perdedores foram telecomunicações, seguros, bebidas. Os 3 principais ganhadores dos setores conceituais da Wind foram terras raras, CRO, serviços médicos; os 3 principais perdedores foram seguros, serviços de mineração, índice de cimento.

Revisão de 1 semana atrás: Todos os principais índices globais caíram esta semana. A principal razão para as ações A é que o banco central iniciou uma recompra reversa “mini” e retirou fundos, e a liquidez do mercado apareceu repentinamente apertada. As ações dos EUA devem-se principalmente à WSB perseguindo e derrotando Wall Street. Pela primeira vez em 4 semanas, o Stock Connect mostrou uma saída líquida, e a entrada líquida do Hong Kong Stock Connect este mês ultrapassou 250 bilhões de RMB. Os 3 principais ganhadores dos setores industriais da Wind foram aeroportos, catering e turismo, e álcool; os 3 principais perdedores foram motocicletas, transporte marítimo e aeroespacial. Os 3 principais ganhadores dos setores conceituais da Wind foram transporte aéreo, série HNA e terras raras; os 3 principais perdedores foram motores aeronáuticos, semicondutores de terceira geração e equipamentos de aviação.

Revisão desta semana: Todos os índices globais subiram esta semana, ganhos: ações A > ações H > ações dos EUA, Stock Connect mostrou entrada líquida por duas semanas consecutivas e Hong Kong Stock Connect continuou com grande entrada líquida. Os 3 principais ganhadores dos setores industriais da Wind foram álcool, catering e produtos químicos diários; os 3 principais perdedores foram transporte marítimo, Internet e gás. Os 3 principais ganhadores dos setores conceituais da Wind foram beleza médica, PTA e vacinas, os 3 principais perdedores foram jogos online, ímãs permanentes de terras raras, eletrólitos de bateria de lítio. O efeito local do Ano Novo Chinês ainda é óbvio. Espera-se que chips e produtos químicos continuem a crescer após o ano, e vacinas e testes diminuirão.

Mercado (%)	Índice	Esta Semana	1 Semana Atrás	2 Semanas Atrás	3 Semanas Atrás
Shanghai Composite	3655.09	3.92	0.38	-0.63	1.13
Shenzhen Component	15962.25	4.79	1.25	-0.61	0.7
ChiNext Index	3413.81	5.89	2.07	-1.04	8.68
Hang Seng Index	30173.57	3.64	3.55	-0.94	3.06
HSCEI	-	3.15	1.48	-1.22	0.78
Hang Seng HK Chinese Enterprises	4031.30	1.24	2.40	-1.18	0.93
Dow Jones	31458.40	1	3.89	-2.03	0.02
Nasdaq	14095.47	1.73	6.01	-2.00	3.28
S&P 500	3934.83	1.24	4.65	-1.93	1.21

Mercado (CNY, Bilhões)	Esta Semana	Semana Anterior	2 Semanas Atrás	3 Semanas Atrás
Shanghai Connect	16.84	74.97	-56.95	11.45
Shenzhen Connect	70.89	74.97	-56.95	11.45
Hong Kong Connect	96.56	485.13	664.22	798.46

Posições

Ações A: Zhongjia Bochuang eliminou o risco de maiores perdas após uma provisão única para redução ao valor recuperável do ágio em 2020. Embora os três negócios de mensagens 5G, manutenção de estações base e cobrança de cartão de crédito tenham sido afetados pela epidemia em 2020, eles estão se desenvolvendo no geral. De acordo com sua descrição no pedido de colocação privada, após abril de 2021, as três principais operadoras reiniciarão a licitação de operação da estação base, e o desempenho inferior é garantido. Durante o Festival da Primavera, vale a pena prestar atenção se as operadoras e os comerciantes testarão as mensagens 5G em grande escala. Acredito que a empresa terá um bom desempenho sob a liderança de Wu Ying, um figurão na indústria de telecomunicações.

Compre a Guangqi Technology, uma empresa de tecnologia central de novos materiais. Certa vez, ouvi um compartilhamento do Dr. Liu Ruopeng no início de 2016. Naquela época, ele e sua equipe ainda estavam empenhados no uso civil, mas o caminho para a comercialização não foi tranquilo. Agora, com o apoio de grandes encomendas militares, o foco está no uso militar e o desempenho é garantido.

Compre Polyfluorodof, líder em matérias-primas de hexafluorofosfato de lítio, e prepare-se para mantê-lo por um longo tempo. Olhei com cuidado, desisti.

Compre a Weichai Heavy Machinery sobrevendida. A partir do verão, a temperatura sobe, a epidemia é eliminada, a demanda por frutos do mar domésticos aumenta gradualmente e a prosperidade da pesca oceânica se recupera. Juntamente com o período pós-guerra comercial, a prosperidade do transporte marítimo global se recupera e a recuperação do desempenho da Weichai Heavy Machinery é esperada. Olhei com cuidado, desisti.

Hong Kong e EUA: Estima-se que a fintech levará muito tempo para se recuperar e limpar posições com prejuízo. Compre a Luokung Technology, que é sancionada pelos EUA, estabeleceu cooperação com várias montadoras e não consegue pagar salários há 5 meses consecutivos.

Fundos: Experimente o modo de investimento em pessoas + investimento em trilha. Modo de investimento em pessoas:

Gosto da visão do círculo de limite de capacidade de Xie Zhiyu (Xingquan Herun Graded).

Liu Yanchun é um jogador de estabilidade (Invesco Great Wall Domestic Demand Growth Mixed).

Zhou Haidong (Huashang Trend Flexible) é um grande jogador aberto e fechado, apostando pesadamente em indústrias otimistas, como mineração no quarto trimestre.

Liu Bin (Xinhua Xin Dongli Flexible Allocation Mixed) é PhD em ciência dos materiais. Todas as disputas de tecnologia, mapeadas para a indústria, são, em última análise, disputas materiais.

Modo de investimento em trilha:

Otimista sobre medicina (GF Medical Health A) em 2021.

Tecnologia (E Fund Information Industry Selected Stocks).

Indústria militar (E Fund National Defense Military Industry Mixed).

Empresas de tecnologia de alta qualidade (Huaxia New Era Mixed).

Código	Nome	Dinâmica do Período Atual
SZ000889	Zhongjia Bochuang	Plano
SZ.002407	Polyfluorodof	Claro
SZ000880	Weichai Heavy Machinery	Claro
SZ002625	Guangqi Technology	Plano
LKCO	Luokung Technology	Plano
F260104	Invesco Great Wall Domestic Demand Growth Mixed	Plano
F163406	Xingquan Herun Graded	Plano
F166301	Huashang Trend Flexible	Plano
F002083	Xinhua Xin Dongli Flexible Allocation Mixed	Plano
F004851	GF Medical Health A	Plano
F010013	E Fund Information Industry Selected Stocks	Plano
F005534	Huaxia New Era Mixed	Plano
F001475	E Fund National Defense Military Industry Mixed	Plano