Verdadeiros mestres nunca fazem coisas de alto risco

Reflexões Semanais

O resultado final do incidente do “Tesouro de Petróleo Bruto” (Yuanyoubao) ainda aguarda investigação pela Comissão Reguladora de Bancos e Seguros da China e pela Comissão Reguladora de Valores Mobiliários da China, para descobrir se o banco vendeu o Tesouro de Petróleo Bruto de alto risco para idosos na forma de produtos de gestão de patrimônio, e se o Banco da China falhou em cumprir suas obrigações como gestor de fundos, levando à liquidação forçada. Independentemente do resultado, esta é uma lição extremamente profunda para os investidores. Ao investir em qualquer produto, deve-se fazer alguma pesquisa e análise. Podemos não ter capacidades de análise de investimento, mas não podemos ficar sem consciência de risco.

Ao investir e especular, muitas pessoas gostam de usar “alto risco traz altos retornos” e “riqueza vem do perigo” como desculpas para não fazer sua lição de casa. O nível de risco é um conceito relativo. Dirigir em uma estrada sinuosa na montanha é uma coisa de muito alto risco para um novato, e eles podem cair no abismo a qualquer momento. Mas para os residentes que vivem nas montanhas há muito tempo e precisam dirigir nesta estrada para ir ao trabalho todos os dias, esta é uma atividade diária quase sem risco. A mesma lógica se aplica ao investimento.

Para todos, coisas fora de seu círculo de competência são quase sempre de alto risco. Verdadeiros mestres nunca fazem coisas de alto risco, o que significa que raramente fazem coisas fora de seu círculo de competência. Mas eles prestam atenção a projetos e produtos de alto rendimento e alto retorno, aprendem e melhoram constantemente e os trazem para seu círculo de competência.

Mercado Semanal

Período: 2020420-20200426

Mercado (%)	Índice	Esta Semana	1 Semana Atrás	2 Semanas Atrás	3 Semanas Atrás
Shanghai Composite	2808.53	-1.06	1.5	0.58	-0.3
Shenzhen Component	10423.46	-0.99	2.23	1.17	0
ChiNext Index	2003.75	-0.84	3.64	1.72	0.15
Hang Seng Index	23831.33	-2.25	1.71	4.38	-1.06
HSCEI	942.37	-1.38	0.17	4.06	1.25
Red Chip Index	3700.59	-1.66	1.13	5.9	2.06
Dow Jones	23775.27	-1.93	2.21	10.77	-2.7
Nasdaq	8634.52	-0.18	6.09	8.9	-1.72
S&P 500	2836.74	-1.32	3.04	10.4	-2.08

Shanghai-Shenzhen-Hong Kong Stock Connect

Mercado (CNY, Bilhões)	Esta Semana	Semana Passada
Shanghai Connect	18.63	124.99
Shenzhen Connect	5.53	175.22
Hong Kong Connect	75.83	62.1

Nesta semana, os índices globais caíram em geral, o que tem muito a ver com o colapso do mercado de futuros de petróleo bruto. Claro, a razão mais direta é o impacto da epidemia. Sob o declínio coletivo dos três principais índices, o capital estrangeiro ainda mostrou uma entrada líquida. A epidemia no continente atingiu o pico e o fundo do mercado foi estabelecido.

Conceitos Industriais em Alta

Da perspectiva das indústrias de Nível 4 da Wind, distribuição de alimentos, produtos pessoais e máquinas agrícolas lideraram os ganhos, enquanto serviços de suporte e índices de petróleo e gás lideraram as quedas. Nesta semana, soja, carne artificial e vacinas lideraram os ganhos, enquanto ações de baixo preço, IGBT e GaN lideraram as quedas. Em comparação com a semana passada, os pontos quentes do mercado giram rapidamente e a operação é difícil.

Eventos Semanais

Em 20 de abril, o preço dos futuros de petróleo bruto West Texas Intermediate (WTI) dos EUA mergulhou para zero pela primeira vez e, em seguida, caiu imediatamente em território negativo. Esta é a primeira vez que preços negativos do petróleo aparecem desde o nascimento dos futuros de petróleo bruto WTI há 37 anos. É raro no mercado global de comércio de petróleo bruto, destacando o sério desequilíbrio entre oferta e demanda de petróleo bruto e o dilema da iminente explosão de estoques. O contrato Crude Oil Treasure US Crude Oil 2005 do Banco da China apareceu com um preço de liquidação negativo. Alguns clientes do Crude Oil Treasure não apenas perderam seu principal, mas também tiveram que pagar margem adicional ao Banco da China.

Portfólio

Venda de Goertek a 18,65 yuans, posição vendida em ações A. Venda de Himax Technologies a US$ 3,29 e compra de Valaris (VAL) a US$ 0,46, com preço-alvo de US$ 1.

O segundo trimestre está prestes a entrar no estágio intermediário, e espera-se que novos e antigos fundos + consumo se tornem o tema de todo o ano. Compra de GF Domestic Demand Growth Mixed e GF CSI All Share Construction, e venda de Galaxy Innovation Mixed que ficou para trás nos ganhos.

Tipo	Código	Nome	Dinâmica Atual
Ação	SZ002241	Goertek	Limpar
Ação	VAL	Valaris	Entrar
Fundo	F210008	Golden Eagle Strategy Allocation Mixed	Manter
Fundo	F519674	Galaxy Innovation Mixed	Vender
Fundo	F005311	Wanjia New Economy Momentum Mixed A	Manter
Fundo	F000363	Guotai Juxin Value C	Manter
Fundo	F005911	GF Dual Engine Upgrade Mixed	Manter
Fundo	F161725	CMSC Baijiu Graded	Manter
Fundo	F163415	Xingquan Commercial	Manter
Fundo	F270022	GF Domestic Demand Growth Mixed	Entrar
Fundo	F004856	GF CSI All Share Construction	Entrar