Aprenda a Viver Frugalmente
Ciclo
20200210-20200216
Mercado
| Índice | Pontos | Esta Semana (%) | 1 Semana Atrás | 2 Semanas Atrás | 3 Semanas Atrás |
|---|---|---|---|---|---|
| SSE Composite | 2917.01 | 1.43 | |||
| SZSE Component | 10916.31 | 2.87 | |||
| ChiNext Index | 2069.22 | 2.65 | |||
| Hang Seng Index | 27815.60 | 1.5 | |||
| HSCEI | 1089.49 | 0.98 | |||
| Red Chip Index | 4357.78 | 0.73 | |||
| Dow Jones | 29398.08 | 1.02 | |||
| Nasdaq | 9731.18 | 2.21 | |||
| S&P 500 | 3380.16 | 1.58 |
Revisão
Os principais índices subiram em graus variados nesta semana. O momento em Xangai, Shenzhen e Hong Kong ainda vem da reparação da avaliação após a queda profunda em 3 de fevereiro de 2020. O momento nas ações dos EUA ainda vem da recuperação econômica.
Na revisão de investimentos da semana passada “Antes que a epidemia seja completamente levantada, o mais importante é preservar o principal e não adicionar posições cegamente”, foi proposto:
Quedas profundas de curto prazo não mudam a tendência de alta lenta de médio a longo prazo. Ações e fundos já mantidos não devem ser vendidos cegamente. Para aqueles com posições leves, posições podem ser apropriadamente adicionadas em biomedicina e ações de tecnologia vendidas erroneamente.
A partir da tendência desta semana, as ações de tecnologia confirmaram basicamente o julgamento da semana passada, mas a correção na biomedicina veio mais rápido do que o esperado. Todo mundo está bastante otimista sobre a epidemia 😄.
Eventos
Três coisas valem a pena prestar atenção nesta semana:
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As últimas estatísticas da epidemia mostram que o número de novos casos confirmados diariamente em todo o país, excluindo Hubei, mostrou uma tendência de queda por 12 dias consecutivos. A motivação para os governos locais e empresas retomarem o trabalho tornou-se mais forte. Em alguns lugares onde a epidemia não é grave, mais da metade das empresas retomaram o trabalho. Em Hangzhou, Zhejiang, quase 50.000 empresas acima do tamanho designado retomaram o trabalho em dois lotes. A cidade de Hangzhou também fretou trens especiais para trazer trabalhadores migrantes de Guizhou, Chengdu e outros lugares de volta a Hangzhou para ajudar as empresas a retomar o trabalho. Com o alívio da epidemia e a realização das expectativas de retomada, a biomedicina, a educação online e o trabalho remoto, que foram anteriormente muito afetados pela epidemia, podem ver uma breve correção.
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Há três notícias sobre o Bitcoin nesta semana. Primeiro, Justin Sun anunciou que havia jantado com Buffett. Buffett afirmou que o blockchain tem grandes perspectivas, mas acredita que o Bitcoin precisa percorrer um longo caminho para provar seu valor. Segundo, às 11:14 da manhã, horário de Pequim, em 9 de fevereiro, o preço do Bitcoin rompeu a marca de US$ 10.000, e muitas pessoas começaram a acreditar no Bitcoin novamente. Terceiro, Charlie Munger declarou na Reunião Anual do Daily Journal 2020: Ele odeia coisas como Bitcoin e odeia coisas que são essencialmente antissociais. Impulsionada por vários fatores, a Canaan Technology, uma empresa líder em máquinas de mineração, subiu no máximo 82,86%.
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Desde meados de dezembro do ano passado, a Tesla, referência para veículos de nova energia, subiu quase 3 vezes, impulsionando toda a cadeia da indústria de veículos de nova energia a subir acentuadamente. A Tesla entrou em um período de consolidação de alto nível nesta semana. A CATL também entrou em um período de consolidação, e a líder upstream Ganfeng Lithium também começou a se ajustar ligeiramente nos últimos dois dias de negociação desta semana.
Ajuste de Posição e Razões
I. Liquidação de Ganfeng Lithium e Cathay Smart Car
Em janeiro, as vendas de carros de montadoras para concessionárias caíram 20%, para 1,61 milhão de unidades, a maior queda mensal desde janeiro de 2012. Um relatório divulgado pelo Instituto de Pesquisa de Topologia sob a agência de pesquisa de mercado TrendForce na terça-feira afirmou que, como a epidemia de COVID-19 atingiu severamente a oferta e a demanda na indústria automobilística, espera-se que as vendas de carros novos na China no primeiro trimestre de 2020 caiam mais de 25% em relação ao ano anterior. A epidemia exacerbou a situação difícil de fabricantes e concessionárias na China, o maior mercado automobilístico do mundo, que já sofre com a desaceleração do crescimento econômico e as tensões comerciais.
A província de Hubei é um importante centro da indústria automobilística da China, com produção anual respondendo por cerca de 10% do total da China. Entre eles, Wuhan, Shiyan e Xiangyang são os principais locais de fábricas de automóveis. Além dos danos à capacidade de produção das fábricas de veículos completos devido ao fechamento da cidade, a crise de quebra da cadeia de suprimentos de automóveis e escassez de mão de obra se espalhou para toda a China e para o exterior. De acordo com o número de empresas de fabricação de automóveis anunciado pela província de Hubei, existem mais de 1.000. Fornecedores de autopeças como Valeo, Bosch e a fabricante de tetos solares para carros Webasto têm bases de produção em Wuhan. Embora as fábricas de automóveis e fábricas de componentes relacionados tenham planejado retomar o trabalho uma após a outra, há uma diferença entre a retomada do trabalho e a recuperação da capacidade de produção e operação normal. Em comparação com a determinação do tempo de retomada do trabalho, compreender a capacidade de produção da retomada é mais difícil.
A Ganfeng Lithium é uma boa empresa rara na cadeia da indústria de nova energia, mas a indústria de veículos de nova energia é uma cadeia completa. Das importações de minério de lítio upstream ao poder de compra do usuário final, tudo está intimamente relacionado à macroeconomia. Este surto epidêmico tornou a indústria automobilística já fraca ainda pior.
Além disso, a Hillhouse Capital de Zhang Lei liquidou suas posições na Tesla e NIO no quarto trimestre. Pode haver duas lógicas: uma é que existem melhores alvos de investimento do que Tesla e NIO, e a outra é que o risco de veículos de nova energia já é alto.
Portanto, liquidar temporariamente a Ganfeng Lithium (retorno das ações A +41,2%; retorno das ações H +12,23%) e observar de perto a Cathay Smart Car.
II. Compra da Grandshores Technology
Recentemente, a Grandshores Technology atingiu uma baixa de HK$ 0,31, estabelecendo uma nova baixa em quase dois anos, e depois começou a mostrar uma tendência de recuperação lenta. Sob a influência do mercado de Bitcoin na semana passada, até viu um aumento diário de 20%, o que vale a pena prestar atenção. Yao Yongjie, o controlador real da Grandshores Technology, tem uma visão única e é bom em networking. Ele investiu na Canaan Technology em 2014. Após vários anos de layout, a tecnologia blockchain da Grandshores Technology começou a gerar lucros. Além disso, a Grandshores Technology também cooperou com o Hanma Group e outros para se envolver no cânhamo industrial, formando um modelo de desenvolvimento de negócios de acionamento duplo “blockchain + cânhamo industrial”. Ambos os aspectos também devem entrar no período de realização de desempenho em 2020.
Perto de HK$ 0,375, comprou a Grandshores Technology.
III. Continuar Adicionando Posições em Ações de Tecnologia
Estou continuamente otimista sobre a indústria de informações eletrônicas. Primeiro, sob a influência da epidemia, a educação online e o escritório em nuvem tornaram-se necessidades rígidas, e as ações de empresas relacionadas também subiram repetidamente. Essa é a mesma lógica que bicicletas compartilhadas e aplicativos de táxi gastando dinheiro para cultivar usuários. Isso acelera o cultivo de hábitos do usuário, e o desenvolvimento de provedores de serviços de conteúdo impulsionará o desenvolvimento de operadores de equipamentos e fabricantes de equipamentos upstream. Além disso, a segunda fase do Fundo Nacional de Investimento da Indústria de Circuitos Integrados (doravante referido como “Grande Fundo”) de uma escala de 200 bilhões, estabelecido no ano passado, fortalecerá o investimento em materiais e equipamentos semicondutores. Portanto, comprou Changxin Electronics Quantization Hybrid (519929) com um valor líquido de 1,081.
IV. Venda de Título Conversível da East Money
O Título Conversível da East Money foi listado, vendido (retorno +28,9%).
Posições
| Tipo | Código | Nome | Dinâmica Atual |
|---|---|---|---|
| Ação | SZ002460 | Ganfeng Lithium | Liquidado |
| Ação | HK01772 | Ganfeng Lithium | Liquidado |
| Ação | HK01647 | Grandshores Technology | Nova Entrada |
| Fundo | F001790 | Cathay Smart Car | Manter |
| Fundo | F000404 | E Fund Emerging Growth | Manter |
| Fundo | F005911 | Guangfa Double Engine Upgrade | Manter |
| Fundo | F519778 | BOCOM Data Economy New Power | Manter |
| Fundo | F110026 | E Fund ChiNext ETF Feeder A | Manter |
| Fundo | F519929 | Changxin Electronics Quantization Hybrid | Nova Entrada |
| Título Conversível | SZ123041 | East Money Convertible Bond | Liquidado |
Pensamentos
A vida é apenas uma vez, seja cauteloso em tudo, fique em casa se não houver nada e use máscara ao sair. Não gaste dinheiro prodigamente em tempos normais, economize mais fundos e pense mais em maneiras de ganhar dinheiro. Quando o desastre acontecer, você não será reduzido a reclamar online sobre inadimplência de hipotecas, falências de empresas e incapacidade de sobreviver.
Publicado em: 20 de fev de 2020 · Modificado em: 2 de dez de 2025
