춘절 만회가 방송되자마자 저녁 식탁은 어색한 분위기로 가득 찹니다

주간 회고

2월 5일, 미국 하원은 예산 결의안을 승인하여 민주당이 공화당의 지원 없이 앞으로 몇 주 안에 의회에서 바이든의 1조 9천억 달러 규모의 코로나19 구제 계획을 통과시킬 수 있게 했습니다. 법안 통과 확률이 높아지고 있습니다. 현재 미국 주식 시장은 바이든의 부양책 주제를 크게 반영하여 사상 최고치로 떨어졌습니다. 정책이 공식적으로 시행되는 3월 초까지 “뉴스가 확인된 후 매도”라는 시장 반응이 시장의 지속적인 상승을 끝낼지 여부는 주목할 가치가 있습니다.

부양책은 미국 고용 시장을 빠르게 회복시키는 것을 목표로 하지만 미국 정부는 이 정책을 이행하기 위해 국채를 계속 발행해야 하며 미국 채권 금리는 계속 상승할 수 있습니다. 또한 부채를 상환하기 위해 미국 정부는 법인세도 인상해야 합니다. 인플레이션을 유발하면 엄청난 주식 시장 붕괴로 이어질 수 있습니다. 정상은 춥고 우리는 이 위험에 대해 경계해야 합니다.

유럽 및 미국 국가의 대규모 경기 부양 법안과 비교할 때 국내 경제 정책은 훨씬 온건합니다. 초기 단계에서 정책이 “급격한 전환을 하지 않을 것”이라고 강조했지만 전염병의 영향이 점차 제거되고 경제가 정상으로 돌아온 후 통화 정책이 긴축되기 시작했습니다. 이것은 통화 정책의 정밀 관개와 비슷합니다. 2021년 중앙은행의 주요 업무에서 언급했듯이 “신중한 통화 정책은 유연하고 정확하며 합리적이고 적절해야 합니다”.

트럼프 행정부가 무역 전쟁과 전염병과 싸운 후 전체 전자 산업은 부품 부족으로 고통받고 있습니다. 최첨단 기술을 사용하는 가전 제품뿐만 아니라 오래되고 저렴한 공정을 사용하는 자동차 칩도 심각한 영향을 받고 있습니다.

2018년 무역 전쟁이 시작될 때 중국인들은 미국인들에게 무역 전쟁은 천 명의 적을 죽이고 자신의 팔백 명을 파괴하는 패배 전략이라고 계속 말했습니다. 이제 나쁜 결과가 나타났고 미국 칩은 반발을 겪었습니다. 백악관은 동맹국들과 문제에 대한 해결책을 찾기 위해 모든 수단을 강구하고 있다고 말했지만 중국 반도체 회사 없이는 전체 공급망을 복구하기 어려울 수 있으며 결국 협력의 올바른 길로 돌아갈 것입니다. 중국이 질식당하고 고통에서 배우고 칩을 격렬하게 만든 후 미국에 의존한다는 환상이 완전히 사라지고 칩을 만드는 길이 더 확고해졌을까 두렵습니다. 전체 칩 산업 체인은 계속해서 혜택을 받을 것입니다.

금주의 사건

소의 해 춘절이 다가오고 역사상 최악의 춘절 만회가 정시에 개막합니다. 콩트는 어색하고 만담은 어색하며 노래는 어색합니다. 가장 당황스러운 것은 끝없는 설교입니다. 원래 가족은 춘절 만회를 보고 섣달 그믐날 저녁을 먹으며 행복하게 함께 앉아 있었습니다. 그 결과 춘절 만회는 TV 앞의 아이들에게 부모님께 감사하다고 말하라고 요청했고, 남편과 아내에게 아내(남편)를 사랑한다고 말하라고 요청했으며, 며느리에게 시어머니에게 엄마, 수고하셨다고 말하라고 요청했습니다. 춘절 만회가 방송되자마자 저녁 식탁은 어색한 분위기로 가득 찼습니다.

금주의 시장

기간: 2021-02-07 ——— 2021-02-13

4주 전 리뷰: A주 3대 지수는 지난주와 기본적으로 보합세였습니다. 초기 단계에서 펀드에 의해 클러스터링된 소비 및 기타 부문은 부진했고 공공 자금은 반도체로 흘러들기 시작했습니다. Wind 산업 부문 상승률 상위 3개는 오토바이, 통신, 은행이었으며 하락률 상위 3개는 농업, 귀금속, 항공 우주였습니다. Wind 테마 부문 상승률 상위 3개는 반도체, 운송, 양쯔강 저장 테마였으며 하락률 상위 4개는 황주, 맥주, 수산물, 주류였습니다.

3주 전 리뷰: 차이넥스트(ChiNext) 지수는 일주일 만에 8.68% 급등했고 3대 지수는 이번 달 전반적인 상승 추세를 보였습니다. 상하이-선전-홍콩 스톡 커넥트는 4주 연속 순유입을 보였으며 주식 시장으로 증분 자본이 유입되고 있다고 결론지을 수 있습니다. Wind 산업 부문 상승률 상위 3개는 석유 화학, 화학 섬유, 발전 설비였으며 하락률 상위 3개는 통신, 보험, 음료였습니다. Wind 테마 부문 상승률 상위 3개는 희토류, CRO, 의료 서비스였으며 하락률 상위 3개는 보험, 채굴 서비스, 시멘트 지수였습니다.

2주 전 리뷰: 이번 주 모든 주요 글로벌 지수가 하락했습니다. A주의 주된 이유는 중앙은행이 “미니” 역환매를 시작하고 자금을 회수하여 시장 유동성이 갑자기 빡빡해 보였기 때문입니다. 미국 주식은 주로 WSB가 월스트리트를 쫓고 때리는 데 기인합니다. 4주 만에 처음으로 스톡 커넥트가 순유출을 보였고 이번 달 홍콩 스톡 커넥트 순유입은 2,500억 위안을 초과했습니다. Wind 산업 부문 상승률 상위 3개는 공항, 케이터링 및 관광, 알코올이었으며 하락률 상위 3개는 오토바이, 해운 및 항공 우주였습니다. Wind 테마 부문 상승률 상위 3개는 항공 운송, HNA 시리즈 및 희토류였으며 하락률 상위 3개는 항공 엔진, 3세대 반도체 및 항공 장비였습니다.

1주 전 리뷰: 이번 주 모든 글로벌 지수가 상승했습니다. 상승률: 미국 > 홍콩 > 중국, 스톡 커넥트가 순유입을 재개했고 홍콩 스톡 커넥트가 대규모 순유입을 지속했습니다. Wind 산업 부문 상승률 상위 3개는 케이터링 및 관광, 은행 및 사무용품이었으며 하락률 상위 3개는 공항, 해운 및 레저 용품이었습니다. Wind 테마 부문 상승률 상위 3개는 의료, CRO, 채굴 서비스였으며 하락률 상위 3개는 ETC, HNA 시리즈 및 반도체였으며 현지 춘절 효과가 분명했습니다.

이번 주 리뷰: 이번 주 모든 글로벌 지수가 상승했습니다. 상승률: A주 > H주 > 미국 주식, 스톡 커넥트가 2주 연속 순유입을 보였고 홍콩 스톡 커넥트가 대규모 순유입을 지속했습니다. Wind 산업 부문 상승률 상위 3개는 주류, 케이터링 및 일용 화학 제품이었으며 하락률 상위 3개는 해운, 인터넷 및 가스였습니다. Wind 테마 부문 상승률 상위 3개는 의료 미용, PTA 및 백신이었으며 하락률 상위 3개는 온라인 게임, 희토류 영구 자석, 리튬 배터리 전해질이었습니다. 현지 춘절 효과는 여전히 분명합니다. 칩과 화학 물질은 연말 이후에도 계속 호황을 누리고 백신과 테스트는 낮아질 것으로 예상됩니다.

시장 (%)	지수	이번 주	1주 전	2주 전	3주 전
상하이 종합	3655.09	3.92	0.38	-0.63	1.13
선전 성분	15962.25	4.79	1.25	-0.61	0.7
차이넥스트 지수	3413.81	5.89	2.07	-1.04	8.68
항셍 지수	30173.57	3.64	3.55	-0.94	3.06
HSCEI	-	3.15	1.48	-1.22	0.78
항셍 홍콩 중국 기업	4031.30	1.24	2.40	-1.18	0.93
다우 존스	31458.40	1	3.89	-2.03	0.02
나스닥	14095.47	1.73	6.01	-2.00	3.28
S&P 500	3934.83	1.24	4.65	-1.93	1.21

시장 (CNY, 10억)	이번 주	지난 주	2주 전	3주 전
상하이 커넥트	16.84	74.97	-56.95	11.45
선전 커넥트	70.89	74.97	-56.95	11.45
홍콩 커넥트	96.56	485.13	664.22	798.46

포지션

A주: 중자보창(Zhongjia Bochuang)은 2020년 영업권 손상에 대한 일회성 충당금 이후 더 큰 손실 위험을 제거했습니다. 2020년 전염병의 영향을 받았지만 5G 메시징, 기지국 유지 보수 및 신용 카드 수집의 3가지 사업은 전반적으로 발전하고 있습니다. 사모 발행 신청서의 설명에 따르면 2021년 4월 이후 3대 통신사가 기지국 운영 입찰을 재개할 예정이며 바닥 실적은 보장됩니다. 춘절 기간 동안 통신사와 가맹점이 5G 메시징을 대규모로 테스트할지 여부는 주목할 가치가 있습니다. 통신 업계의 거물인 우잉(Wu Ying)의 리더십 아래 회사가 좋은 성과를 거둘 것이라고 믿습니다.

신소재 핵심 기술 기업인 광치 테크놀로지(Guangqi Technology)를 매수하십시오. 2016년 초 류뤄펑(Liu Ruopeng) 박사의 공유를 들은 적이 있습니다. 당시 그와 그의 팀은 여전히 민간 사용에 열중했지만 상용화의 길은 순탄치 않았습니다. 이제 대규모 군사 주문의 지원으로 군사 사용에 초점을 맞추고 있으며 성능이 보장됩니다.

리튬 헥사플루오로포스페이트 원료의 선두 주자인 폴리플루오로도프(Polyfluorodof)를 매수하고 오랫동안 보유할 준비를 하십시오. 주의 깊게 살펴보고 포기했습니다.

과매도된 웨이차이 중공업(Weichai Heavy Machinery)을 매수하십시오. 여름부터 기온이 상승하고 전염병이 제거되며 국내 해산물 수요가 점차 증가하고 원양 어업의 번영이 반등합니다. 무역 전쟁 이후 기간과 함께 전 세계 해운의 번영이 반등하고 웨이차이 중공업의 실적 회복이 예상됩니다. 주의 깊게 살펴보고 포기했습니다.

홍콩 및 미국: 핀테크가 회복하고 손실을 보고 포지션을 청산하는 데 오랜 시간이 걸릴 것으로 추정됩니다. 미국의 제재를 받고 여러 자동차 회사와 협력을 맺었으며 5개월 연속 임금을 지급하지 못한 뤄쿵 테크놀로지(Luokung Technology)를 매수하십시오.

펀드: 사람 투자 + 트랙 투자 모드를 시도하십시오. 사람 투자 모드:

셰즈위(Xie Zhiyu, Xingquan Herun Graded)의 능력 경계 원 관점을 좋아합니다.

류옌춘(Liu Yanchun)은 안정성 플레이어(Invesco Great Wall Domestic Demand Growth Mixed)입니다.

저우하이둥(Zhou Haidong, Huashang Trend Flexible)은 4분기 광업과 같은 낙관적인 산업에 크게 베팅하는 큰 개방형 및 폐쇄형 플레이어입니다.

류빈(Liu Bin, Xinhua Xin Dongli Flexible Allocation Mixed)은 재료 과학 박사입니다. 산업에 매핑된 모든 기술 분쟁은 궁극적으로 재료 분쟁입니다.

트랙 투자 모드:

2021년 의료(GF Medical Health A)에 대해 낙관적입니다.

기술(E Fund Information Industry Selected Stocks).

군수 산업(E Fund National Defense Military Industry Mixed).

고품질 기술 회사(Huaxia New Era Mixed).

코드	이름	현재 기간 역학
SZ000889	Zhongjia Bochuang	보합
SZ.002407	Polyfluorodof	청산
SZ000880	Weichai Heavy Machinery	청산
SZ002625	Guangqi Technology	보합
LKCO	Luokung Technology	보합
F260104	Invesco Great Wall Domestic Demand Growth Mixed	보합
F163406	Xingquan Herun Graded	보합
F166301	Huashang Trend Flexible	보합
F002083	Xinhua Xin Dongli Flexible Allocation Mixed	보합
F004851	GF Medical Health A	보합
F010013	E Fund Information Industry Selected Stocks	보합
F005534	Huaxia New Era Mixed	보합
F001475	E Fund National Defense Military Industry Mixed	보합