2021년에 무엇을 할 것인가

금주의 생각

12월 11일 2021년 경제 업무에 대한 특별 분석 및 연구에 이어 16일부터 18일까지 2021년 중앙 경제 업무 회의가 개최되었습니다.

2020년 단계적 성과를 달성하기 위한 핵심 요소는 권위 있는 리더십, 사람 우선, 제도적 이점, 과학적 의사 결정 및 창의적 대응, 과학 및 기술 자립의 5가지 측면입니다. 미래의 주요 과제는 반복되는 전염병과 일방주의의 만연입니다.

내년은 매우 중요하며 업무의 키워드는 공급 측 구조 개혁, 내수 및 기술입니다. 거시적으로 우리는 급격한 전환 없이 적극적인 재정 정책과 신중한 통화 정책을 계속 시행할 것입니다. “이중 개혁”과 “이중 순환”은 서로 보완합니다. 내부적으로 내수를 확대하고 외부적으로 산업 체인 보안을 강화하며 핵심 핵심 기술을 돌파하고 “목 조르기” 문제를 해결하며 핵심은 내부적으로 내수를 확대하고 외부적으로 산업 체인 보안을 강화하는 것입니다. 핵심은 “새로운 인프라”, 도시 집적 및 출산 자유화의 세 가지 주요 출발점입니다. 수학, 물리학, 화학 및 생물학과 같은 기초 과학은 10년의 황금 발전기를 맞이할 수 있습니다. 국내 대체는 수동적에서 능동적으로 바뀌었고 기본 부품, 공정 및 재료와 같은 산업에서 보이지 않는 챔피언 배치가 탄생하여 국제적으로 일본, 독일 및 미국 회사와 경쟁할 수 있습니다.

내수 확대는 중요한 기반입니다. 소비에 대한 일부 행정적 제한을 취소하는 것이 명시적으로 제안되었으며, 그 중 첫 번째는 자동차 구매 제한 및 교통 제한 정책입니다. 탄소 피킹에 협력하기 위해 혼잡 통행료 부과 및 신에너지 촉진으로 대체될 가능성이 매우 큽니다. 카운티 및 타운십 소비는 2020년 자동차 산업을 구했으며 카운티 및 타운십 소비는 2021년에 더 많은 산업을 구할 것입니다. 전염병 이후 중국 경제가 회복되었고 인프라 투자가 주요 원동력 중 하나였습니다. 인프라 투자 증가율은 5월에 10.9%에 도달했으며 그 이후로 5% 이상의 성장률을 유지했습니다. 신규 및 기존 인프라에 대한 투자는 계속 증가했으며 특히 유효 수요의 단기 확대와 유효 공급의 장기 확대를 모두 고려하고 성장 안정화, 고용 안정화, 구조 조정, 혁신 촉진 및 민생 혜택에 포괄적이고 중요한 역할을 하는 “신규 인프라”는 대규모 칩 제조를 중단할 것입니다. 미국보다 먼저 CPTPP에 가입할 수 있습니다. 국유 기업 개혁을 위한 3년 조치의 심층적 이행, 상장 기업의 품질 개선, 과잉 생산 능력에서 공급 청산, 적자 생존, 산업 집중도 증가, 산업 리더의 대차 대조표 지속적인 복구, 왕으로 살아남는 선도 기업은 자본 시장에서 핵심 자산으로 간주되어 명백한 프리미엄과 상당한 증가를 얻는 반면 새로운 인프라, 새로운 경제 및 신기술은 호황을 누리고 있습니다.

임대 시장은 내년 규제의 초점이 될 수 있습니다. 방향 측면에서 우리는 “보조금 임대 주택 건설을 매우 중요하게 생각하고 장기 임대 정책의 개선을 가속화해야 합니다.” 방법 측면에서 첫째, 임대 및 구매에 대한 동등한 권리를 증진하고 “임대 및 주택 구매가 공공 서비스를 누리는 데 있어 점진적으로 동등한 권리를 누리도록 해야 합니다.” 둘째, 토지 공급 지원을 늘려야 합니다. “토지 공급은 임대 주택 건설에 기울어져야 하며 임대 주택 토지 계획을 별도로 나열하고 기업 및 공공 기관이 소유한 집단 건설 토지 및 유휴 토지를 사용하여 임대 주택을 건설하는 것을 모색해야 합니다.” 마지막으로 “임대 시장 질서를 바로잡고” “임대료 수준을 합리적으로 규제해야 합니다.” 임대 시장의 개선은 또한 일부 도시의 주택 가격 상승에 일정한 억제 효과를 줄 수 있습니다.

중국은 오랫동안 듀폰, 바이엘, 신젠타, 몬산토로부터 고통을 받아왔습니다. 우리는 종자 산업에서 반전 전투를 벌이기로 결심했습니다. 국영 종자 회사, 상장 종자 회사 및 R&D 역량을 갖춘 종자 산업 R&D 기관이 발전할 것으로 예상할 수 있습니다. 또한 과학을 존중하고 생물학적 육종의 산업적 적용을 질서 있게 추진할 것을 제안합니다. 모든 종류의 반 GMO 발언을 중단하기 위한 조치가 취해질 것입니다. 추이용위안은 조심해야 합니다.

반독점 및 자본의 무질서한 확장 방지가 두 번 연속 제안되었으며 금융 혁신은 신중한 감독을 전제로 수행되어야 한다고 명확하게 제안되었습니다. 말 세 마리가 말 두 마리를 잃었는데 앞장서는 루팩스가 핀테크의 희소 자원이 될까요?

금주의 이벤트

창어 5호가 성공적으로 귀환했으며 CNSA는 자원과 에너지를 무인 화성 샘플링에 집중하여 화성에서 샘플을 반환하는 최초의 국가가 될 가능성이 매우 큽니다. 결국 달 샘플링과 화성 샘플링의 원리는 기술적으로 대부분 동일하며 더 의미가 있습니다.

금주의 시장

기간: 2020-12-13———2020-12-19

이번 주 3대 지수는 모두 소폭 하락했지만 구조적 기회는 존재합니다. 상하이 스톡 커넥트는 계속해서 순유입을 기록했고 소비자 주식이 선호되었습니다. 섹터는 계속 순환했습니다. 이번 주에는 주류, 배터리 및 재료가 상승세를 주도했습니다. 연례 보고서 공개 시즌이 다가오면서 액면가 상장 폐지에 대한 우려로 저가 주식이 하락세를 주도했습니다. 또한 헬멧과 소형 기지국도 크게 하락했습니다.

시장 (%)	지수	이번 주	1주 전	2주 전	3주 전
상하이 종합	3394.90	-0.29	-0.77	1.06	0.91
선전 성분	13854.12	-0.26	-1.28	2.450	-1.17
차이넥스트 지수	2780.73	-0.18	-1.13	4.7	-1.8
항셍 지수	26498.60	-0.67	0.36	-0.22	1.68
홍콩H지수	979.57	0.67	0.14	-1.71	2.49
레드칩 지수	3702.49	0.02	0.39	-3.35	0.69
다우 존스	30179.05	-0.41	0.16	1.03	1.45
나스닥	12755.64	-0.07	-0.23	2.12	2.53
S&P 500	3709.41	-0.35	-0.13	1.67	1.58

시장 (CNY, 10억)	이번 주	지난주	2주 전	3주 전
상하이 커넥트	79.13	73.27	164.48	115.09
선전 커넥트	5.71	-3.67	80.92	7.51
홍콩 커넥트	9.77	63.01	193.43	126.21

포지션

코드	이름	현재 동향
SZ000889	Zhongjia Bochuang	보합
LU	Lufax	보합
F260104	Invesco Great Wall Domestic Demand Growth Mixed	증가
F001668	E Fund Global Internet Mixed	보합
F163406	Xingquan Herun Classified	보합
F008238	Zhongtai CSI 300 Enhanced A	보합
F166301	Huashang Trend Flexible	보합
F004997	GF High-end Manufacturing	보합