企業アナリスト

iDiMi-比較がなければ害はない。疫病が西側のすべての張り子の虎を突き刺し、貿易戦争が人々に国家間の競争の残酷さを見せつけた

今週の考察

2020年の最後の一日は平和と静けさの中で過ごしました。疫病が猛威を振るっていた年初を振り返ると、すべてが不確実性に満ちていました。パニックの下、私は最低点でポジションを清算しました。その後、2003年の疫病の発生法則を調査し、今回の疫病と比較した後、[パニックになる必要はないという結論に達し](https:// .xyz/covid-19/)、ゆっくりとポジションを増やし、フルポジションで運用しました。国内の疫病が終わり、この大惨事は過ぎ去ったと思ったとき、すべての資本主義が張り子の虎であることを誰が知っていたでしょうか。海外で疫病が発生し、それは波のように押し寄せ、終わりが見えませんでした。2021年に入っても、海外の疫病は依然として記録を更新し続けています。2021年1月1日、海外での新型コロナウイルスによる毎日の新規死亡者数は依然として記録を更新しており、1日で18,000人以上が死亡しました。国内の状況も完全に平和というわけではなく、毎日1,000人以上の感染者が記録されており、毎日散発的な犠牲者が出ています。現在、治療経験とレベルは昨年の同時期をはるかに超えていますが、それでも人々は亡くなっており、新型コロナウイルスの有害性を示しています。

疫病、企業の倒産の波、洪水、米中貿易戦争を経験した後、人々はますます落ち着いてきており、誰もがこれ以上悪いことは起こらないと信じています。しかし、ブラック・スワンと灰色のサイは常に存在しており、現れないかもしれないし、次の瞬間に現れるかもしれないので、すべてにおいて慎重であることが最善です。

比較がなければ害はない。疫病が西側のすべての張り子の虎を突き刺し、貿易戦争が人々に国家間の競争の残酷さを見せつけた。幸いなことに、私たちは正しい側に立ちました。具体的には株式市場において、創業板（ChiNext）は3年連続で世界トップになりました。中国のような自動的に上昇するエレベーターでは、私のように低レベルで損失を出して売った人でさえ、おそらく年間を通じて利益を上げました。[弁証法的学習において、私たちは巨匠たちの投資の洞察を要約しました。今では、卵巣宝くじに当選することはすでに確立された事実のようです。国の運勢に賭けることについては、羅振宇が語った、人々の心に最も深く根付いている一文、疑似バフェットの引用で要約できます。「自分の祖国を空売りして成功できる人はいない」。この疑似バフェットの価値観スタイルの引用に最も近いのは、バフェットからの別の事実に基づく修辞的な質問です。「過去238年間、アメリカに賭けて利益を得た人はいますか？」簡単に言えば、中国をロングすることは、国の運勢に正しく賭けることです。そして、同じエレベーターに乗っている人々と競争するために、唯一すべきことは、バフェットのように「投資するとき、私たちは自分自身をビジネスアナリストと見なします。市場アナリストとしてではなく、マクロ経済アナリストとしてではなく、証券アナリストとしてでさえありません」。この方法でのみ、次々と濡れて滑りやすい雪のコースを発見し、保有株を集中させ、大きな賭けをすることができます。

卵巣宝くじに当選すること、国の運勢に正しく賭けること、次々と濡れて滑りやすい雪のコースを発見すること、保有株を集中させること、結婚するのではなく恋に落ちること、大きな賭けをすること。

今週の出来事

2020年12月30日、中国とEUの指導者は、予定通り日欧投資協定交渉の完了を共同で発表しました。日欧投資協定は、2020年11月15日の地域的な包括的経済連携（RCEP）の署名に続き、中国が歓迎するもう一つの高レベルの地域横断的経済協定です。2020年、中国は「友人の輪」を拡大することにおいて実りある成果を上げました。3つの主要な自由貿易地域に続いて、もう一つの影響力のある自由貿易協定が完了しました。

現在、世界には3つの主要な自由貿易地域があります。

北米自由貿易協定（NAFTA）：1992年8月12日に米国、カナダ、メキシコによって設立されました。
欧州連合（EU）：1993年11月1日にドイツ、フランス、イタリア、オランダ、ベルギー、ルクセンブルクによって設立され、現在は27の加盟国があります。
地域的な包括的経済連携（RCEP）：東南アジア諸国連合（ASEAN）の10加盟国によって開始され、ASEANと自由貿易協定を結んでいる5か国である中国、日本、韓国、オーストラリア、ニュージーランドが参加し、2020年11月15日に設立されました。
日欧二国間投資協定（BIT）：中国とEUによって署名され、日欧二国間投資の制度的取り決めを構築することを目的としています。協定の核心的な内容には、4つの側面が含まれます。（1）相互投資保護の確保、知的財産権の尊重、補助金の透明性の確保。（2）双方の市場アクセス条件の改善。（3）明確で公正かつ透明な投資環境と規制手続きの確保。（4）労働基準の改善と持続可能な開発の支援。

今週の市場

期間：2020-12-28 ——— 2021-01-03

先週の振り返り：3つの主要指数はすべて上昇し、2日間の下落を終わらせ、ストックコネクトは流入し続けました。慣性の効果の下で、段階的な上昇は来週も続くと予想されます。今週も酒類セクターは上昇率上位でしたが、最終取引日には黄酒株3銘柄すべてがストップ安となり、自転車と二酸化チタンが上昇率上位、リチウム電池とCAR-Tが下落率上位となりました。セクターローテーションは依然として非常に明白であり、高値を盲目的に追いかけたり安値を売ったりするよりも、株式を保有する忍耐力が重要です。

今週のまとめ：3つの主要指数はすべて上昇し、2日連続で上昇しました。ストックコネクトは3週間流入し続けました。Wind産業セクターの上昇率トップ3は海運、貴金属、製紙で、下落率トップ3は事務用品、教育、オートバイでした。Windコンセプトセクターの上昇率トップ3は金融参加、成都・重慶特区、スマートグリッドで、下落率トップ3はリチウム電池、CAR-T、株式取引ソフトウェアでした。

市場（%）	指数	今週	1週間前	2週間前	3週間前
上海総合指数	3473.07	3.27	0.99	-0.29	-0.77
深セン成分指数	14470.68	3.99	0.73	-0.26	-1.28
創業板指数	2966.26	5.16	0.71	-0.18	-1.13
ハンセン指数	3799.56	3.37	0.16	-0.67	0.36
ハンセン中国企業指数	-	-0.43	1.24	0.67	0.14
ハンセン香港中資企業指数	3799.56	3.48	1.03	0.02	0.39
ダウ平均株価	30606.48	1.58	0.23	-0.41	0.16
ナスダック	12888.28	0.92	0.26	-0.07	-0.23
S&P 500	3756.07	1.79	0.35	-0.35	-0.13

市場（人民元、億）	今週	先週	2週間前	3週間前
上海コネクト	27.26	48.44	79.13	73.27
深センコネクト	108.56	37.7	5.71	-3.67
香港コネクト	229.45	62.00	9.77	63.01

ポジション

コード	名称	今期の動向
SZ000889	中嘉博創	横ばい
LU	陸金所	横ばい
F260104	景順長城内需増長混合	増加
F001668	華宝全球互聯混合	増加
F163406	興全合潤分級	増加
F008238	中泰滬深300増強A	増加
F166301	華商趨勢霊活	増加
F004997	広発高端製造	増加
F005449	華夏行業龍頭混合	新規