Begitu Gala Festival Musim Semi disiarkan, meja makan penuh dengan suasana canggung

Refleksi Mingguan

Pada 5 Februari, Dewan Perwakilan Rakyat AS menyetujui resolusi anggaran, yang memungkinkan Demokrat mendorong rencana bantuan COVID-19 senilai $1,9 triliun dari Biden untuk disahkan di Kongres dalam beberapa minggu mendatang tanpa dukungan Partai Republik. Kemungkinan RUU tersebut disahkan semakin meningkat. Pasar saham AS saat ini telah jatuh ke level tertinggi baru, sebagian besar mencerminkan tema rencana stimulus Biden. Pada awal Maret, ketika kebijakan tersebut secara resmi diterapkan, perlu diperhatikan apakah reaksi pasar “jual setelah berita dikonfirmasi” akan mengakhiri kenaikan pasar yang berkelanjutan.

Kebijakan stimulus dimaksudkan untuk memungkinkan pasar kerja AS pulih dengan cepat, tetapi pemerintah AS perlu terus menerbitkan obligasi treasury untuk menghormati kebijakan ini, dan suku bunga obligasi AS dapat terus meningkat. Selain itu, untuk membayar utang, pemerintah AS juga harus menaikkan pajak perusahaan. Jika memicu inflasi, hal itu dapat menyebabkan kehancuran pasar saham yang epik. Di puncak itu dingin, dan kita harus waspada terhadap risiko ini.

Dibandingkan dengan RUU stimulus ekonomi skala besar di negara-negara Eropa dan Amerika, kebijakan ekonomi domestik jauh lebih ringan. Meskipun ditekankan bahwa kebijakan tersebut “tidak akan berbelok tajam” pada tahap awal, setelah dampak epidemi secara bertahap dihilangkan dan ekonomi kembali normal, kebijakan moneter mulai mengetat. Ini lebih seperti irigasi kebijakan moneter yang tepat. Seperti yang disebutkan dalam pekerjaan utama bank sentral pada tahun 2021, “kebijakan moneter yang hati-hati harus fleksibel, tepat, masuk akal, dan sesuai”.

Setelah pemerintahan Trump melakukan perang dagang dan epidemi, seluruh industri elektronik menderita kekurangan komponen. Tidak hanya elektronik konsumen yang menggunakan teknologi mutakhir yang terpengaruh, tetapi chip otomotif yang menggunakan proses lama dan murah juga sangat terpengaruh.

Pada tahun 2018, pada awal perang dagang, orang-orang Tiongkok terus memberi tahu orang Amerika bahwa perang dagang adalah strategi kalah-kalah yang membunuh seribu musuh dan menghancurkan delapan ratus diri sendiri. Sekarang konsekuensi buruk telah muncul, dan chip AS telah mengalami reaksi balik. Meskipun Gedung Putih mengatakan sedang mencoba segala cara untuk menemukan solusi atas masalah tersebut dengan sekutunya, tanpa perusahaan semikonduktor Tiongkok, seluruh rantai pasokan mungkin sulit dipulihkan, dan akhirnya akan kembali ke jalur kerja sama yang benar. Setelah Tiongkok menderita karena tercekik, belajar dari rasa sakit, dan kemudian membuat chip dengan penuh semangat, saya khawatir ilusi mengandalkan Amerika Serikat telah sepenuhnya musnah, dan jalan untuk membuat chip menjadi lebih bertekad. Seluruh rantai industri chip akan terus mendapat manfaat.

Peristiwa Minggu Ini

Festival Musim Semi Tahun Kerbau akan datang, dan Gala Festival Musim Semi terburuk dalam sejarah dibuka tepat waktu. Sketsanya canggung, pembicaraan silangnya canggung, dan lagu-lagunya canggung. Hal yang paling memalukan adalah khotbah yang tak terbatas. Awalnya, keluarga duduk bersama dengan bahagia, menonton Gala Festival Musim Semi dan makan malam Malam Tahun Baru. Akibatnya, Gala Festival Musim Semi meminta anak-anak di depan TV untuk mengucapkan terima kasih kepada orang tua mereka, meminta suami dan istri untuk mengatakan aku mencintaimu istri (suami), dan meminta menantu perempuan untuk mengatakan ibu, kamu bekerja keras kepada ibu mertua. Begitu Gala Festival Musim Semi disiarkan, meja makan penuh dengan suasana canggung.

Pasar Minggu Ini

Periode: 2021-02-07 ——— 2021-02-13

Tinjauan 4 minggu lalu: Tiga indeks utama Saham-A pada dasarnya datar dengan minggu lalu. Konsumsi dan sektor lain yang dikelompokkan oleh dana pada tahap awal lamban, dan dana publik mulai mengalir ke semikonduktor. 3 peraih keuntungan teratas sektor industri Wind adalah sepeda motor, telekomunikasi, bank; 3 pecundang teratas adalah pertanian, logam mulia, kedirgantaraan. 3 peraih keuntungan teratas sektor konsep Wind adalah semikonduktor, transportasi, konsep Penyimpanan Sungai Yangtze; 4 pecundang teratas adalah anggur kuning, bir, produk akuatik, minuman keras.

Tinjauan 3 minggu lalu: Indeks ChiNext melonjak 8,68% dalam seminggu, dan tiga indeks utama menunjukkan tren kenaikan secara keseluruhan bulan ini. Shanghai-Shenzhen-Hong Kong Stock Connect menunjukkan arus masuk bersih selama empat minggu berturut-turut, dan dapat disimpulkan bahwa ada modal tambahan yang mengalir ke pasar saham. 3 peraih keuntungan teratas sektor industri Wind adalah petrokimia, serat kimia, peralatan pembangkit listrik; 3 pecundang teratas adalah telekomunikasi, asuransi, minuman. 3 peraih keuntungan teratas sektor konsep Wind adalah tanah jarang, CRO, layanan medis; 3 pecundang teratas adalah asuransi, layanan pertambangan, indeks semen.

Tinjauan 2 minggu lalu: Semua indeks global utama jatuh minggu ini. Alasan utama untuk Saham-A adalah bahwa bank sentral memulai pembelian kembali “mini” dan menarik dana, dan likuiditas pasar tiba-tiba tampak ketat. Saham AS terutama disebabkan oleh WSB yang mengejar dan mengalahkan Wall Street. Untuk pertama kalinya dalam 4 minggu, Stock Connect menunjukkan arus keluar bersih, dan arus masuk bersih Hong Kong Stock Connect bulan ini melebihi 250 miliar RMB. 3 peraih keuntungan teratas sektor industri Wind adalah bandara, katering dan pariwisata, dan alkohol; 3 pecundang teratas adalah sepeda motor, pengiriman, dan kedirgantaraan. 3 peraih keuntungan teratas sektor konsep Wind adalah transportasi udara, seri HNA, dan tanah jarang; 3 pecundang teratas adalah mesin aero, semikonduktor generasi ketiga, dan peralatan penerbangan.

Tinjauan 1 minggu lalu: Semua indeks global naik minggu ini, keuntungan: AS > Hong Kong > Tiongkok, Stock Connect melanjutkan arus masuk bersih, dan Hong Kong Stock Connect melanjutkan arus masuk bersih yang besar. 3 peraih keuntungan teratas sektor industri Wind adalah katering dan pariwisata, perbankan, dan perlengkapan kantor; 3 pecundang teratas adalah bandara, pengiriman, dan barang rekreasi. 3 peraih keuntungan teratas sektor konsep Wind adalah medis, CRO, layanan pertambangan, 3 pecundang teratas adalah ETC, seri HNA, dan semikonduktor, dan efek Tahun Baru Imlek lokal terlihat jelas.

Tinjauan minggu ini: Semua indeks global naik minggu ini, keuntungan: Saham-A > Saham-H > Saham AS, Stock Connect menunjukkan arus masuk bersih selama dua minggu berturut-turut, dan Hong Kong Stock Connect melanjutkan arus masuk bersih yang besar. 3 peraih keuntungan teratas sektor industri Wind adalah alkohol, katering, dan bahan kimia harian; 3 pecundang teratas adalah pengiriman, Internet, dan gas. 3 peraih keuntungan teratas sektor konsep Wind adalah kecantikan medis, PTA, dan vaksin, 3 pecundang teratas adalah game online, magnet permanen tanah jarang, elektrolit baterai lithium. Efek Tahun Baru Imlek lokal masih terlihat jelas. Diperkirakan chip dan bahan kimia akan terus berkembang pesat setelah tahun baru, dan vaksin serta pengujian akan turun.

Pasar (%)	Indeks	Minggu Ini	1 Minggu Lalu	2 Minggu Lalu	3 Minggu Lalu
Shanghai Composite	3655.09	3.92	0.38	-0.63	1.13
Shenzhen Component	15962.25	4.79	1.25	-0.61	0.7
ChiNext Index	3413.81	5.89	2.07	-1.04	8.68
Hang Seng Index	30173.57	3.64	3.55	-0.94	3.06
HSCEI	-	3.15	1.48	-1.22	0.78
Hang Seng HK Chinese Enterprises	4031.30	1.24	2.40	-1.18	0.93
Dow Jones	31458.40	1	3.89	-2.03	0.02
Nasdaq	14095.47	1.73	6.01	-2.00	3.28
S&P 500	3934.83	1.24	4.65	-1.93	1.21

Pasar (CNY, Miliar)	Minggu Ini	Minggu Sebelumnya	2 Minggu Lalu	3 Minggu Lalu
Shanghai Connect	16.84	74.97	-56.95	11.45
Shenzhen Connect	70.89	74.97	-56.95	11.45
Hong Kong Connect	96.56	485.13	664.22	798.46

Posisi

Saham-A: Zhongjia Bochuang membersihkan risiko kerugian yang lebih besar setelah penyisihan satu kali untuk penurunan nilai goodwill pada tahun 2020. Meskipun tiga bisnis pesan 5G, pemeliharaan stasiun pangkalan, dan penagihan kartu kredit terpengaruh oleh epidemi pada tahun 2020, mereka berkembang secara keseluruhan. Menurut deskripsinya dalam aplikasi penempatan pribadi, setelah April 2021, tiga operator utama akan memulai kembali penawaran operasi stasiun pangkalan, dan kinerja dasar dijamin. Selama Festival Musim Semi, apakah operator dan pedagang akan menguji pesan 5G dalam skala besar patut diperhatikan. Saya percaya perusahaan akan memiliki kinerja yang baik di bawah kepemimpinan Wu Ying, tokoh besar dalam industri telekomunikasi.

Beli Guangqi Technology, perusahaan teknologi inti material baru. Saya pernah mendengar sharing oleh Dr. Liu Ruopeng pada awal 2016. Saat itu, dia dan timnya masih bertekad untuk penggunaan sipil, tetapi jalan menuju komersialisasi tidak mulus. Sekarang dengan dukungan pesanan militer besar, fokusnya adalah pada penggunaan militer, dan kinerja dijamin.

Beli Polyfluorodof, pemimpin dalam bahan baku litium heksafluorofosfat, dan bersiaplah untuk memegangnya dalam waktu lama. Melihat dengan hati-hati, menyerah.

Beli Weichai Heavy Machinery yang oversold. Mulai musim panas, suhu naik, epidemi dihilangkan, permintaan makanan laut domestik meningkat secara bertahap, dan kemakmuran penangkapan ikan laut pulih. Ditambah dengan periode pasca-perang dagang, kemakmuran pengiriman global pulih, dan pemulihan kinerja Weichai Heavy Machinery diharapkan. Melihat dengan hati-hati, menyerah.

Hong Kong dan AS: Diperkirakan fintech akan memakan waktu lama untuk pulih, dan membersihkan posisi dengan kerugian. Beli Luokung Technology, yang disanksi oleh AS, telah menjalin kerja sama dengan beberapa perusahaan mobil, dan tidak dapat membayar upah selama 5 bulan berturut-turut.

Dana: Cobalah mode investasi orang + investasi trek. Mode Investasi Orang:

Suka pandangan lingkaran batas kemampuan Xie Zhiyu (Xingquan Herun Graded).

Liu Yanchun adalah pemain stabilitas (Invesco Great Wall Domestic Demand Growth Mixed).

Zhou Haidong (Huashang Trend Flexible) adalah pemain buka dan tutup besar, bertaruh besar pada industri yang optimis, seperti pertambangan pada kuartal keempat.

Liu Bin (Xinhua Xin Dongli Flexible Allocation Mixed) adalah PhD dalam ilmu material. Semua perselisihan teknologi, yang dipetakan ke industri, pada akhirnya adalah perselisihan material.

Mode Investasi Trek:

Optimis tentang medis (GF Medical Health A) pada tahun 2021.

Teknologi (E Fund Information Industry Selected Stocks).

Industri Militer (E Fund National Defense Military Industry Mixed).

Perusahaan teknologi berkualitas tinggi (Huaxia New Era Mixed).

Kode	Nama	Dinamika Periode Saat Ini
SZ000889	Zhongjia Bochuang	Datar
SZ.002407	Polyfluorodof	Bersih
SZ000880	Weichai Heavy Machinery	Bersih
SZ002625	Guangqi Technology	Datar
LKCO	Luokung Technology	Datar
F260104	Invesco Great Wall Domestic Demand Growth Mixed	Datar
F163406	Xingquan Herun Graded	Datar
F166301	Huashang Trend Flexible	Datar
F002083	Xinhua Xin Dongli Flexible Allocation Mixed	Datar
F004851	GF Medical Health A	Datar
F010013	E Fund Information Industry Selected Stocks	Datar
F005534	Huaxia New Era Mixed	Datar
F001475	E Fund National Defense Military Industry Mixed	Datar