Efisiensi adalah Kehidupan

Refleksi Mingguan

Pada tahun 1979, Shekou, Shenzhen mengemukakan slogan: “Waktu adalah uang, efisiensi adalah kehidupan” (Pada tahun 2018, ketika saya pergi ke Shenzhen, saya membuat jalan memutar khusus ke Time Square untuk melihat tanda ini). Sejak itu, uang telah menjadi tujuan yang dikejar secara terbuka oleh orang-orang Tiongkok. Menghargai waktu dan bekerja secara efisien telah menjadi standar bagi pemerintah, perusahaan, dan individu. Perusahaan di Delta Sungai Mutiara bekerja 5+2, siang dan malam, sementara kader di Delta Sungai Yangtze bekerja dari Senin hingga Sabtu tanpa istirahat, dan akhir pekan tidak dijamin. Bahkan perusahaan asing Tesla mengikuti kebiasaan setempat, menyelesaikan pembangunan dan produksi pabrik Shanghai-nya hanya dalam 10 bulan, sementara pabrik Tesla Jerman yang diumumkan pada saat yang sama masih dalam tahap penebangan pohon dan pembebasan lahan 2 tahun kemudian.

Saya baru benar-benar merasakan bahwa “Waktu adalah uang” setelah mengunjungi Shenzhen, tetapi saya sama sekali tidak mengerti “Efisiensi adalah kehidupan” sampai epidemi ini, ketika saya memiliki perasaan mendalam tentang frasa ini. Seperti yang diringkas oleh pimpinan puncak, Tiongkok menggunakan waktu sedikit lebih dari sebulan untuk mengekang penyebaran epidemi secara awal, sekitar dua bulan untuk mengendalikan kasus lokal baru harian dalam satu digit, dan sekitar 3 bulan untuk mencapai kendali epidemi di Hubei dan Wuhan, daerah yang paling parah terkena dampak. Efisiensi adalah penghormatan terbesar bagi kehidupan. Seperti yang tertulis dalam “Orang dan peristiwa yang heroik dalam keadaan darurat memang mengasyikkan, tetapi yang kita butuhkan adalah mekanisme untuk menghindari keadaan darurat”, dibandingkan dengan SARS pada tahun 2003, kemampuan pencegahan dan pengendalian epidemi kita memang telah meningkat secara signifikan kali ini. Tim medis dari seluruh negeri bergegas membantu Wuhan, rumah sakit Huoshenshan dan Leishenshan dibangun dengan cepat, semua pihak mencari masker dan pakaian pelindung secara global, komunitas dan desa dengan cepat menerapkan manajemen tertutup, dan pekerja medis mengorbankan keluarga kecil mereka untuk semua orang, pergi ke garis depan saat sakit…

Presiden AS Trump mengatakan pada tanggal 6 bahwa bagi Amerika Serikat, konsekuensi pandemi COVID-19 lebih buruk daripada Pearl Harbor. Seorang reporter Washington Post menyindir: “Orang bisa membayangkan, jika Trump yang menerima surat Einstein, bagaimana jadinya: Dua bulan kemudian, dia akan memberi selamat pada dirinya sendiri atas ‘pekerjaannya yang luar biasa’, membubarkan gugus tugas bom atomnya, dan menyerahkan seluruh masalah nuklir ke negara-negara bagian AS. Texas akan bersaing dengan Florida untuk mendapatkan uranium, sementara New Jersey dan Ohio menaikkan harga plutonium. Negara Bagian New York, yang membuat bom atom, tidak akan menghubungi Washington, dan Washington akan memodifikasi B-29 tanpa spesifikasi.” “Bom atom tidak akan berfungsi dengan baik dalam pengujian, pembom akan lepas landas tanpa bahan bakar yang cukup, dan Trump akan menyalahkan gubernur Michigan - dan kita semua akan berbicara bahasa Jepang.”

Tanpa perbandingan, tidak ada kerugian. Memang, perbedaan hasil pencegahan epidemi disebabkan oleh perbedaan sistem dan kesadaran masyarakat, tetapi faktor terpenting adalah perbedaan efisiensi pemerintah.

Meskipun Peter Thiel berpendapat dalam “Zero to One” bahwa hanya perusahaan dalam posisi monopoli absolut yang dapat berkembang untuk waktu yang lama, sebagian besar perusahaan merasa sulit untuk menjadi oligopoli, dan untuk bertahan hidup, poin yang sangat penting adalah menjadi efisien.

Pasar Mingguan

Periode: 2020504-20200509

Pasar (%)	Indeks	Minggu Ini	1 Minggu Lalu	2 Minggu Lalu	3 Minggu Lalu
Shanghai Composite	2895.34	3.04	0.76	-1.06	1.5
Shenzhen Component	11001.58	4.77	1.49	-0.99	2.23
ChiNext Index	2125.24	4.65	1.97	-0.84	3.64
Hang Seng Index	24230.17	-1.68	3.14	-2.25	1.71
HSCEI	960.15	-2.02	3.65	-1.38	0.17
Red Chip Index	3823.64	-1.04	4.28	-1.66	1.13
Dow Jones	24331.32	2.56	-0.22	-1.93	2.21
Nasdaq	9121.32	6	-0.34	-0.18	6.09
S&P 500	2929.80	3.5	-0.21	1.32	3.04

Shanghai-Shenzhen-Hong Kong Stock Connect

Pasar (CNY, Miliar)	Minggu Ini	Minggu Lalu	2 Minggu Lalu	3 Minggu Lalu
Shanghai Connect	-23.14	18.83	18.63	124.99
Shenzhen Connect	51.71	30.92	5.53	175.22
Hong Kong Connect	16.89	7.62	75.83	62.1

Minggu ini, tiga indeks utama di Shanghai dan Shenzhen semuanya naik lebih dari 3%, tiga indeks utama di Hong Kong semuanya turun lebih dari 1%, dan tiga indeks utama AS juga rebound secara signifikan, terutama indeks Nasdaq, yang telah rebound 11% dalam sebulan terakhir dan telah memasuki pasar bull teknis.

Pasar luar negeri berfluktuasi tajam selama liburan Hari Buruh, tetapi dalam 3 hari perdagangan setelah liburan, pasar Shanghai dan Shenzhen bertahan dalam ujian. Alasan utamanya adalah investor yakin dengan pengendalian epidemi Tiongkok dan optimis tentang perkembangan positif perang dagang Tiongkok-AS.

Terus pertahankan penilaian minggu lalu bahwa saham A sudah berada di sisi kanan bawah dan akan berfluktuasi ke atas di masa depan.

Pembatalan kuota investasi QFII/RQFII akan mempercepat masuknya modal asing ke pasar daratan, dan diperkirakan arus masuk bersih modal asing sepanjang tahun akan melebihi 350 miliar RMB.

Konsep Industri Panas

Dari perspektif industri Wind Level 4, pengeboran minyak dan gas, semikonduktor, dan perangkat keras komputer memimpin kenaikan, sementara indeks supermarket, pengiriman, dan farmasi memimpin penurunan. Minggu ini, konsep photoresist, earphone TWS, dan semikonduktor memimpin kenaikan, sementara ST/penghapusan topi, modal ventura, dan vaksin memimpin penurunan. Dibandingkan dengan minggu lalu, konsep teknologi melanjutkan kenaikan mereka, dan sektor terkait epidemi melanjutkan penurunan mereka.

Acara Mingguan

Pada 3 Mei, Charlie Munger absen dari rapat pemegang saham Berkshire Hathaway, dan Greg Abel, Wakil Ketua dan kepala operasi non-asuransi, hadir. Laporan keuangan kuartal pertama yang dirilis oleh Berkshire menunjukkan kerugian bersih sebesar US$49,746 miliar, rekor tertinggi. Portofolio investasi menderita “kerugian kertas” lebih dari US$54,5 miliar, sementara uang tunai di tangan mencapai rekor US$137,3 miliar. Itu melikuidasi kepemilikannya di empat maskapai besar AS, termasuk: Delta Air Lines, American Airlines, United Airlines, dan Southwest Airlines.

Pada tanggal 7, “Peraturan tentang Pengelolaan Dana Investasi Sekuritas dan Berjangka Domestik oleh Investor Institusi Asing” dirilis, menerapkan persyaratan untuk membatalkan pengelolaan kuota investasi sekuritas domestik untuk Investor Institusi Asing yang Memenuhi Syarat (QFII) dan Investor Institusi Asing yang Memenuhi Syarat RMB (RQFII), yang semakin memfasilitasi partisipasi investor asing di pasar keuangan daratan.

Portofolio

Peningkatan posisi di GF Domestic Demand Growth dan GF CSI All Share Construction, posisi yang tersisa tidak berubah.

Tipe	Kode	Nama	Dinamika Saat Ini
Saham	SZ002241	Goertek	Tahan
Saham	VAL	Huashibo	Tahan
Dana	F210008	Golden Eagle Strategy Allocation Mixed	Tahan
Dana	F005311	Wanjia New Economy Momentum Mixed A	Tahan
Dana	F000363	Guotai Juxin Value C	Tahan
Dana	F005911	GF Dual Engine Upgrade Mixed	Tahan
Dana	F161725	CMSC Baijiu Graded	Tahan
Dana	F163415	Xingquan Commercial	Tahan
Dana	F270022	GF Domestic Demand Growth Mixed	Tambah
Dana	F004856	GF CSI All Share Construction	Tambah
Dana	F001592	Tianhong ChiNext ETF	Masuk