No he escuchado esta formulación en mucho tiempo

Evento de la semana

La Conferencia Central de Trabajo Económico se celebró en Beijing del 8 al 10 de diciembre.

Pensamiento de la semana

Conferencia Central de Trabajo Económico 2021

Información clave

Tres montañas principales del desarrollo económico: contracción de la demanda, choque de la oferta, debilitamiento de las expectativas.
Tono de la política: Buscar el progreso manteniendo la estabilidad, estabilizar el crecimiento y mantener la estabilidad básica de la situación social general.
Estrategia de respuesta: Adherirse y mejorar el sistema económico socialista básico, consolidar y desarrollar inquebrantablemente el sector público de la economía, centrarse en la construcción económica (no he escuchado esta formulación en mucho tiempo)
Corrección: Prevenir una talla única para el doble carbono y la prosperidad común. Prosperidad común: Hacer el pastel más grande primero, luego cortar el pastel, todavía es relativamente pequeño ahora. Doble carbono: Debe hacerlo, pero no puede ser imprudente. Establecer lo nuevo primero, luego romper lo viejo.
Objetivo: Promover la mejora constante de la calidad y el crecimiento razonable de la cantidad de la economía.
Nueva estrategia: Estrategia de conservación integral. Campo de producción: reciclaje; campo de consumo: verde y bajo en carbono.

Agricultura: Sostener firmemente el tazón de arroz, estabilizar la sociedad, mejorar la capacidad de producción agrícola integral, continuar promoviendo la construcción de tierras de cultivo de alto nivel, implementar profundamente la acción de revitalización de la industria de semillas y mejorar el nivel de maquinaria y equipo agrícola. Promover integralmente la revitalización rural. Investigación básica: La capacidad de investigación básica es la fuente de vitalidad de la innovación nacional. Romper una tecnología clave puede crear una industria subdividida, revitalizando así toda la industria y finalmente formando un impulso positivo para todo el desarrollo económico. Formular e implementar un plan de diez años para la investigación básica. Reorganizar los laboratorios clave nacionales, promover la reforma de los institutos de investigación científica y mejorar el tratamiento de los investigadores científicos y maestros.

Industria industrial: El pico de carbono y la neutralidad de carbono se han convertido en un marco importante para el desarrollo a mediano y largo plazo de China. Lanzar una serie de proyectos de reingeniería de bases industriales. Acelerar la transformación digital y promover la mejora de las industrias tradicionales.

Proteger las entidades del mercado: Si las empresas son buenas, la economía es buena, los residentes tienen empleo, el gobierno tiene ingresos fiscales, las finanzas tienen apoyo y la sociedad tiene seguridad. Impulsar la confianza corporativa, fortalecer el estatus de las empresas como el cuerpo principal de la innovación y profundizar la combinación de industria, academia e investigación. Un gran número de empresas privadas deben desarrollarse en la dirección de “especialización, refinamiento, distinción y novedad”. Unificar el espíritu empresarial aventurero con la estandarización del gobierno corporativo, oponerse a las altas ganancias y el monopolio de los bienes raíces, las finanzas, la educación e Internet, y abogar por la participación corporativa en el bienestar público y la caridad.

Impacto en el mercado de la vivienda: La vivienda es para vivir, no para la especulación. Implementar políticas de acuerdo con la ciudad y fomentar tanto el alquiler como la compra. Los bienes raíces miran a la población a largo plazo, la tierra a mediano plazo y las finanzas a corto plazo. La población es demanda, la tierra es oferta y las finanzas son apalancamiento. Las casas se centran en áreas metropolitanas, aglomeraciones urbanas y ciudades centrales regionales (Beijing-Tianjin-Hebei, Cinturón Económico del Río Yangtze, Guangdong-Hong Kong-Macao, Delta del Río Yangtze, Cuenca del Río Amarillo, Chengdu-Chongqing, tramos medios de la aglomeración urbana del Río Yangtze, área metropolitana de Wuhan).

Impacto financiero: La moneda se vuelve hacia la flexibilización y la política fiscal se vuelve activa. Promover el desarrollo coordinado de la economía real y las finanzas, y realizar el ciclo de alto nivel de “tecnología-industria-finanzas”. Prevenir el crecimiento bárbaro del capital.

Impacto en el mercado de valores: Implementar completamente el sistema de registro de emisión de acciones. El mercado de valores es un barómetro de la moneda. La flexibilización monetaria reduce los costos de capital y las tasas de interés, y aumenta las valoraciones del mercado de valores. Beneficiándose de la flexibilización monetaria para aumentar las valoraciones, las políticas de crecimiento estable y los sectores industriales donde explota la nueva infraestructura superarán al mercado.

Connotación de crecimiento estable: Aterrizaje suave de la vieja economía, rápido desarrollo de nueva infraestructura.

Vieja economía, el consenso del mercado sobre las acciones de primera clase de baja posición se fortalecerá aún más, centrándose en:

Liquidez bajo recortes de RRR + mejora marginal en los fundamentos: Empresas de valores.
Condiciones nacionales básicas basadas en el carbón: Carbón.
Consumo de los hogares: Licor.

Nueva infraestructura, que incluye nueva energía, vehículos de nueva energía, pilas de carga, 5G, UHV, inteligencia artificial, Internet industrial, ciudades inteligentes, ferrocarriles interurbanos de alta velocidad, tránsito ferroviario interurbano, centros de big data, educación, atención médica. Centrarse en:

Nueva energía (vehículos de nueva energía, energía fotovoltaica, energía eólica, UHV, etc.).
Fabricación de alta gama (máquinas herramienta CNC inteligentes, robots, equipos avanzados de tránsito ferroviario, etc.).
Biomedicina (medicamentos innovadores, CXO, dispositivos médicos y equipos de diagnóstico, etc.).

Línea principal independiente: Industria militar

Industria militar (equipos de misiles, componentes electrónicos militares, estaciones espaciales, transbordadores espaciales, etc.).

Mercado de la semana

Período: 2021-12-05———2021-12-12

Revisión de esta semana: esta semana, el tablero principal fluctuó y el GEM aumentó significativamente. Las tres principales ganancias de la industria eólica fueron fertilizantes y pesticidas, motocicletas e índice de ocio; las tres principales caídas fueron maquinaria pesada, maquinaria de construcción y empresas de valores. Las tres principales ganancias del concepto eólico fueron extracción de litio de lago salado, cine y televisión, y equipos de suministro de energía; las tres principales caídas fueron valores, software de comercio de acciones y trazabilidad de alimentos y medicamentos.

Mercado (%)	Índice	Esta semana	Hace 1 semana	Hace 2 semanas
Índice compuesto SSE	3666.35	2.15	0.65	0.1
Índice de componentes SZSE	15111.56	2.19	0.43	0.17
Índice GEM	3466.80	2.01	0.12	1.46
STAR 50	1435.70	2.13	-1.58	1.05
Índice Hang Seng	23995.72	0.96	-3.94	-3.87
HSCEI	1083.45	0.9	0	-1.41
Hang Seng HK Chino	3902.93	1.81	-1.23	-1.04
Dow Jones	35970.99	4.02	-3.44	-2.71
Nasdaq	15630.6	3.61	-4.37	-3.14
S&P 500	4712.02	3.83	-3.25	-2.34

Mercado (CNY, mil millones)	Esta semana	Hace 1 semana	Hace 2 semanas
Shanghai Stock Connect	300.67	115.7	-29.69
Shenzhen Stock Connect	187.67	35.47	86.79
Hong Kong Stock Connect	144.11	82.24	2.93

Posición

Código	Nombre	Dinámico
F001475	E Fund National Defense and Military Industry	Aumentar
F110005	E Fund Active Growth Hybrid	Aumentar
F003834	China Asset Energy Innovation	Aumentar
F161725	China Merchants CSI Liquor	Nuevo
F002083	Xinhua Xin Power Flexible Allocation Hybrid A	Aumentar
F519704	BOCOM Advanced Manufacturing Hybrid	Aumentar
F519918	China Asset Xinghe Hybrid	Borrar
F011612	China Asset STAR 50 ETF Feeder A	Borrar
LKCO	Tecnología Luokung	Plano
SH.603716	Saili Medical	Plano
sz.300766	Merit Interactive	Borrar
SH.000889	Zhongjia Bochuang	Nuevo