Acecho silencioso

Mercado semanal

Ciclo: 20200309-20200315

Mercado	Índice	Esta semana (%)	Hace 1 semana (%)	Hace 2 semanas (%)	Hace 3 semanas (%)
SSE Composite	2887.43	-4.85	5.35	-5.24	4.2
SZSE Component	10831.13	-6.49	5.48	-5.58	6.54
ChiNext Index	2030.58	-7.4	5.86	-6.96	7.62
Hang Seng Index	24032.91	-8.08	0.06	-4.32	-1.82
HSCEI	941.3	-9.11	0.83	-5.4	-0.34
Red Chip Index	3648.46	-11.21	1.87	-5.66	-1.89
Dow Jones	23185.62	-10.36	1.79	-12.36	-1.46
Nasdaq	7874.88	-8.17	0.1	-10.54	-1.39
S&P 500	2711.02	-8.79	0.61	-11.49	-1.07

El índice compuesto de Shanghái cayó más del 5%; el índice de componentes de Shenzhen cayó más del 6%; el índice ChiNext cayó más del 7%. El índice Hang Seng cayó más del 8%, el HSCEI cayó más del 9% y el índice Red Chip cayó más del 11%. El Dow Jones cayó más del 10%, el Nasdaq cayó más del 8% y el S&P 500 cayó más del 9%.

Eventos

El 10 de marzo, funcionarios de alto nivel inspeccionaron el ojo de la tormenta epidémica, enviando una señal de que la epidemia en el continente está a punto de pasar, y el enfoque del trabajo cambiará de controlar la epidemia con una mano y la economía con la otra a controlar la economía con ambas manos. Las tareas de trabajo formuladas por la Conferencia Económica Central el año pasado se implementarán gradualmente. Desde la perspectiva del despliegue del trabajo en el primer trimestre, el desarrollo de alta calidad sigue siendo la dirección principal de la inversión durante todo el año.

El viernes, en la conferencia de prensa de prevención de epidemias de Guangdong, Zhong Nanshan dijo que muchos casos importados del extranjero son asintomáticos y se debe evitar que se conviertan en nuevas fuentes de epidemia. El flujo global de personas y la logística se verán aún más frustrados, las industrias de la aviación y el turismo se volverán más difíciles y las necesidades de comunicación en línea y oficina remota aumentarán aún más.

Desde el establecimiento del mecanismo de disyuntor para las acciones estadounidenses en 1988, ha sucedido tres veces hasta ahora. La primera vez fue la crisis financiera asiática en 1997, y la segunda y tercera vez ocurrieron el martes y jueves de esta semana, respectivamente. Las acciones estadounidenses han entrado completamente en un mercado bajista técnico. Además, impulsados por las acciones estadounidenses, los mercados de valores de Canadá, Brasil, México, Singapur, Corea del Sur, Australia y Japón también activaron disyuntores y entraron en mercados bajistas técnicos. Esta vez, las grandes acciones A no siguieron a las acciones estadounidenses, porque siempre hemos estado en un mercado bajista…

Ajuste de posición

Esta semana, Dali Technology activó el stop loss del 10% y se liquidó pasivamente. Otros fondos de acciones no han cambiado.

Esta semana se emitieron más bonos convertibles, especialmente el 12 de marzo, cuando se emitieron seis bonos a la vez, pero la suerte fue mala y no gané ni uno solo.

Tipo	Código	Nombre	Dinámica actual
Acción	APT	Alpha Pro Tech	Mantener
Acción	SZ002214	Dali Technology	Liquidado
Fondo	F210008	Golden Eagle Strategy Allocation Hybrid	Mantener
Fondo	F519674	Galaxy Innovation Hybrid	Mantener
Fondo	F005311	Wanjia Economic New Momentum Hybrid A	Mantener
Fondo	F020003	Guotai Golden Dragon Industry Selection	Mantener
Fondo	F005911	Guangfa Double Engine Upgrade Hybrid	Mantener
Fondo	F00404	E Fund Emerging Growth	Mantener
Fondo	F519929	Changxin Electronics Quantization Hybrid	Mantener

Pensamientos

Cuando la epidemia causa pánico, la gente tiende a obtener más información para tratar de reprimir el pánico, pero obtener información y comprender profundamente la información y emitir juicios correctos son dos cosas diferentes. Por ejemplo, al ver la imagen de noticias a continuación sobre nueva infraestructura (construcción de infraestructura que ejerce fuerza en el extremo tecnológico), para la mayoría de las personas, pueden entender que la nueva infraestructura involucra siete campos principales: infraestructura 5G, UHV, tránsito ferroviario interurbano, pilas de carga de vehículos de nueva energía, grandes centros de datos, inteligencia artificial e Internet industrial. Sin embargo, si se les pide a todos que elijan solo un campo para comprar en su totalidad y hacer operaciones a corto plazo, me temo que será una guerra caótica entre siete países. Pero si hacemos un análisis simple, podemos concluir: a excepción de UHV y el tránsito ferroviario interurbano, los otros 5 son temas que se han publicitado en la etapa inicial y los precios están en puntos normales. Además, no hay muchos objetivos con respecto al tránsito ferroviario interurbano en el mercado. Solo UHV está en la etapa de desajuste de precios y vale la pena comprarlo.

Además, debido a la falta de capacidad básica de selección y juicio de información, el comercio basado en la información en sí misma pondrá ansiosos a los comerciantes e incluso olvidará algunos principios básicos de inversión, pero estos principios son muy importantes para seleccionar y mantener objetivos. Hay miles de principios de inversión, pero los que siempre hay que recordar no son más que los tres principios básicos dados en la carta de Buffett a los accionistas de 2020: empresas con buen flujo de caja futuro, gestión confiable y un precio adecuado.

Los dos primeros puntos son fáciles de entender, pero ¿qué es un precio adecuado? ¿Precio medio histórico? PE medio de la industria, ninguno. El precio que se desvía del valor lo es. Los inversores calificados deben comprar mucho cuando el mercado es ineficiente a corto plazo y causa desviaciones de precios. Cuando los precios vuelvan a la normalidad, liquide rápidamente las posiciones y váyase. Por lo general, sea como un cocodrilo, acechando silenciosamente bajo el agua, ataque rápidamente cuando aparezca la presa y luego espere en silencio nuevamente.

Publicado el: 18 de ene de 2020 · Modificado el: 4 de dic de 2025