تعلم العيش بميزانية محدودة

الدورة

20200210-20200216

السوق

المؤشر	النقاط	هذا الأسبوع (%)	قبل أسبوع	قبل أسبوعين	قبل 3 أسابيع
مؤشر شنغهاي المركب	2917.01	1.43
مؤشر شنتشن المكون	10916.31	2.87
مؤشر تشينيكست	2069.22	2.65
مؤشر هانغ سنغ	27815.60	1.5
مؤشر الشركات الصينية	1089.49	0.98
مؤشر الرقائق الحمراء	4357.78	0.73
مؤشر داو جونز	29398.08	1.02
ناسداك	9731.18	2.21
إس آند بي 500	3380.16	1.58

مراجعة

شهدت المؤشرات الرئيسية ارتفاعًا بدرجات متفاوتة هذا الأسبوع. لا يزال الزخم في شنغهاي وشنتشن وهونغ كونغ نابعًا من إصلاح التقييم بعد الانخفاض الكبير في 3 فبراير 2020. ولا يزال الزخم في الأسهم الأمريكية نابعًا من الانتعاش الاقتصادي.

في مراجعة الاستثمار للأسبوع الماضي “قبل أن ينتهي الوباء تمامًا، أهم شيء هو الحفاظ على رأس المال، ولا تزيد المراكز بشكل أعمى”، طُرح ما يلي:

الانخفاض العميق قصير المدى لا يغير اتجاه الثور البطيء على المدى المتوسط والطويل. لا ينبغي بيع الأسهم والصناديق المحتفظ بها بالفعل بشكل أعمى. بالنسبة لأولئك الذين لديهم مراكز خفيفة، يمكن زيادة المراكز بشكل مناسب في الطب الحيوي وأسهم التكنولوجيا التي تم بيعها عن طريق الخطأ.

من اتجاه هذا الأسبوع، أكدت أسهم التكنولوجيا بشكل أساسي حكم الأسبوع الماضي، لكن تصحيح الطب الحيوي جاء أسرع مما كان متوقعًا. الجميع متفائلون جدًا بشأن الوباء 😄.

أحداث

هناك ثلاثة أشياء تستحق الاهتمام هذا الأسبوع:

1. تظهر أحدث إحصاءات الوباء أن عدد الحالات المؤكدة الجديدة يوميًا في جميع أنحاء البلاد باستثناء هوبي قد أظهر اتجاهًا تنازليًا لمدة 12 يومًا متتاليًا. أصبح دافع الحكومات المحلية والشركات لاستئناف العمل أقوى. في بعض الأماكن التي لا يكون فيها الوباء خطيرًا، استأنفت أكثر من نصف الشركات العمل. في هانغتشو، تشجيانغ، استأنفت ما يقرب من 50000 شركة فوق الحجم المحدد العمل على دفعتين. كما استأجرت مدينة هانغتشو قطارات خاصة لإعادة العمال المهاجرين من قويتشو وتشنغدو وأماكن أخرى إلى هانغتشو لمساعدة الشركات على استئناف العمل. مع تخفيف الوباء وتحقيق توقعات استئناف العمل، قد تشهد قطاعات الطب الحيوي والتعليم عبر الإنترنت والعمل عن بعد، التي تأثرت بشكل كبير بالوباء سابقًا، تصحيحًا قصيرًا.

2. هناك ثلاثة أخبار عن البيتكوين هذا الأسبوع. أولاً، أعلن جاستن صن أنه شارك العشاء مع بافيت. أكد بافيت أن لتقنية البلوكشين آفاقًا كبيرة، لكنه يعتقد أن البيتكوين بحاجة إلى قطع شوط طويل لإثبات قيمتها. ثانيًا، في الساعة 11:14 صباحًا بتوقيت بكين يوم 9 فبراير، تجاوز سعر البيتكوين حاجز 10000 دولار، وبدأ الكثير من الناس يؤمنون بالبيتكوين مرة أخرى. ثالثًا، صرح تشارلي مونجر في الاجتماع السنوي لصحيفة ديلي جورنال لعام 2020: إنه يكره أشياء مثل البيتكوين، ويكره الأشياء المعادية للمجتمع بطبيعتها. مدفوعة بعوامل متعددة، ارتفعت شركة Canaan Technology، وهي شركة رائدة في مجال آلات التعدين، بنسبة قصوى بلغت 82.86%.

3. منذ منتصف ديسمبر من العام الماضي، ارتفعت تسلا، وهي المعيار لمركبات الطاقة الجديدة، بنحو 3 مرات، مما أدى إلى ارتفاع حاد في سلسلة صناعة مركبات الطاقة الجديدة بأكملها. دخلت تسلا فترة توطيد عالية المستوى هذا الأسبوع. دخلت CATL أيضًا فترة توطيد، وبدأت Ganfeng Lithium، الشركة الرائدة في المنبع، أيضًا في التعديل الطفيف في آخر يومي تداول من هذا الأسبوع.

تعديل المراكز والأسباب

أولاً، تصفية Ganfeng Lithium و Cathay Smart Car

في يناير، انخفضت مبيعات السيارات من شركات السيارات إلى التجار بنسبة 20% لتصل إلى 1.61 مليون وحدة، وهو أكبر انخفاض شهري منذ يناير 2012. ذكر تقرير صادر عن معهد أبحاث الصناعة الطوبولوجية التابع لشركة أبحاث السوق TrendForce يوم الثلاثاء أنه نظرًا لأن وباء فيروس كورونا 2019 قد أضر بشدة بالعرض والطلب في صناعة السيارات، فمن المتوقع أن تنخفض مبيعات السيارات الجديدة في الصين في الربع الأول من عام 2020 بأكثر من 25% على أساس سنوي. أدى الوباء إلى تفاقم محنة المصنعين والتجار في الصين، أكبر سوق للسيارات في العالم، والذي يعاني بالفعل من تباطؤ النمو الاقتصادي والتوترات التجارية.

مقاطعة هوبي هي مركز صناعة السيارات في الصين، ويمثل إنتاجها السنوي حوالي 10% من إجمالي الصين. من بينها، ووهان وشيان وشيانغيانغ هي المواقع الرئيسية لمصانع السيارات. بالإضافة إلى تضرر القدرة الإنتاجية لمصانع السيارات الكاملة بسبب إغلاق المدينة، انتشرت أزمة انقطاع سلسلة توريد السيارات ونقص العمالة إلى جميع أنحاء الصين والخارج. وفقًا لعدد شركات تصنيع السيارات التي أعلنت عنها مقاطعة هوبي، هناك أكثر من 1000 شركة. موردي قطع غيار السيارات مثل Valeo و Bosch وشركة تصنيع فتحات السقف للسيارات Webasto لديهم قواعد إنتاج في ووهان. على الرغم من أن مصانع السيارات ومصانع المكونات ذات الصلة قد خططت لاستئناف العمل واحدة تلو الأخرى، إلا أن هناك فرقًا بين استئناف العمل واستعادة القدرة الإنتاجية والتشغيل الطبيعي. بالمقارنة مع تحديد وقت استئناف العمل، فإن استيعاب القدرة الإنتاجية لاستئناف العمل أكثر صعوبة.

Ganfeng Lithium هي شركة جيدة نادرة في سلسلة صناعة الطاقة الجديدة، لكن صناعة مركبات الطاقة الجديدة هي سلسلة كاملة. من استيراد خام الليثيوم في المنبع إلى القوة الشرائية للمستخدم النهائي، يرتبط كل شيء ارتباطًا وثيقًا بالاقتصاد الكلي. جعل تفشي الوباء هذا صناعة السيارات الضعيفة بالفعل أسوأ.

بالإضافة إلى ذلك، قامت Hillhouse Capital التابعة لـ Zhang Lei بتصفية مراكزها في Tesla و NIO في الربع الرابع. قد يكون هناك منطقان: الأول هو أن هناك أهدافًا استثمارية أفضل من Tesla و NIO، والثاني هو أن مخاطر مركبات الطاقة الجديدة أصبحت عالية.

لذلك، قمت بتصفية Ganfeng Lithium مؤقتًا (عائد الأسهم A +41.2%؛ عائد الأسهم H +12.23%)، وسأراقب عن كثب Cathay Smart Car.

ثانيًا، شراء Grandshores Technology

في الآونة الأخيرة، انخفضت Grandshores Technology إلى مستوى منخفض بلغ 0.31 دولار هونج كونج، مسجلة مستوى منخفضًا جديدًا في ما يقرب من عامين، ثم بدأت في إظهار اتجاه انتعاش بطيء. تحت تأثير سوق البيتكوين الأسبوع الماضي، شهدت زيادة يومية بنسبة 20%، وهو أمر يستحق الاهتمام. ياو يونغ جيه، المتحكم الفعلي في Grandshores Technology، لديه رؤية فريدة ومهارة في التواصل. استثمر في Canaan Technology في عام 2014. بعد عدة سنوات من التخطيط، بدأت تقنية البلوكشين الخاصة بـ Grandshores Technology في تحقيق الأرباح. بالإضافة إلى ذلك، تعاونت Grandshores Technology أيضًا مع Hanma Group وغيرها للمشاركة في القنب الصناعي، وتشكيل نموذج تطوير أعمال ثنائي الدفع “بلوكشين + قنب صناعي”. من المتوقع أيضًا أن يدخل كلا الجانبين فترة تحقيق الأداء في عام 2020.

بالقرب من 0.375 دولار هونج كونج، اشتريت Grandshores Technology.

ثالثًا، الاستمرار في زيادة المراكز في أسهم التكنولوجيا

أنا متفائل باستمرار بشأن صناعة المعلومات الإلكترونية. أولاً، في ظل تأثير الوباء، أصبح التعليم عبر الإنترنت والمكاتب السحابية احتياجات ملحة، كما ارتفعت أسهم الشركات ذات الصلة مرارًا وتكرارًا. هذا هو نفس المنطق الذي تتبعه الدراجات المشتركة وتطبيقات طلب سيارات الأجرة التي تنفق المال لتنمية المستخدمين. هذا يسرع من تنمية عادات المستخدم، وسيقود تطوير مقدمي خدمات المحتوى تطوير مشغلي المعدات ومصنعي المعدات في المنبع. بالإضافة إلى ذلك، فإن المرحلة الثانية من صندوق الاستثمار الوطني لصناعة الدوائر المتكاملة (المشار إليه فيما يلي باسم “الصندوق الوطني الكبير”) بحجم 200 مليار، والذي تم إنشاؤه العام الماضي، ستعزز الاستثمار في مواد ومعدات أشباه الموصلات. لذلك، اشتريت Changxin Electronics Quantization Hybrid (519929) بصافي قيمة 1.081.

رابعًا، بيع سندات East Money القابلة للتحويل

تم إدراج سندات East Money القابلة للتحويل، وتم بيعها (العائد +28.9%).

المراكز

النوع	الرمز	الاسم	الديناميكية الحالية
سهم	SZ002460	Ganfeng Lithium	تصفية
سهم	HK01772	Ganfeng Lithium	تصفية
سهم	HK01647	Grandshores Technology	دخول جديد
صندوق	F001790	Cathay Smart Car	ثابت
صندوق	F000404	E Fund Emerging Growth	ثابت
صندوق	F005911	Guangfa Double Engine Upgrade	ثابت
صندوق	F519778	BOCOM Data Economy New Power	ثابت
صندوق	F110026	E Fund ChiNext ETF Feeder A	ثابت
صندوق	F519929	Changxin Electronics Quantization Hybrid	دخول جديد
سند قابل للتحويل	SZ123041	East Money Convertible Bond	تصفية

أفكار

الحياة مرة واحدة فقط، كن حذرًا في كل شيء، ابق في المنزل إذا لم يكن هناك شيء، وارتد قناعًا عند الخروج. لا تنفق المال بإسراف في الأوقات العادية، وادخر المزيد من الأموال، وفكر أكثر في طرق كسب المال. عندما تحل الكارثة، لن تكتفي بالشكوى عبر الإنترنت من انقطاع سداد الرهن العقاري، وإفلاس الشركات، وعدم القدرة على العيش.

تاريخ النشر: 20 فبراير 2020 · تاريخ التعديل: 4 ديسمبر 2025