عند بداية سوق ثور كبير

الدورة

20191230-20200103

الأخبار

1. أعلن البنك المركزي خفض نسبة الاحتياطي الإلزامي 0.5 نقطة مئوية، ما يضخ أكثر من 800 مليار يوان في السوق—إيجابي للسوق.
2. وزارة الزراعة والشؤون الريفية أصدرت شهادات سلامة للذرة وفول الصويا المعدلين وراثيًا—إيجابي لأسهم البذور.
3. صدرت نسخة جديدة من قانون الأوراق المالية—إيجابي لشركات الوساطة.

الأسهم

1. أسهم سماعات TWS اللاسلكية تتراجع. من المتوقع أن تشهد أسهم قائدة مثل Edifier وGoerTek تصحيحات عميقة.

2. بعد إصدار شهادات الكائنات المعدلة، صعدت قياديات مثل DBN وLongping High-Tech بالحد الأقصى ورفعت أسهم الزراعة. من المرجح أن تنتهي موجة الزراعة قبل صدور الوثيقة المركزية رقم 1 لعام 2020. تبني المحاصيل المعدلة على نطاق واسع ما زال بعيدًا؛ هي قصة مضاربة.

3. المعادن غير الحديدية + سياسات مركبات الطاقة الجديدة: بطاريات الليثيوم (40% من تكلفة مركبة الطاقة الجديدة) قد تصبح محورًا ساخنًا. راقب CATL وغانفِنغ ليثيوم.

   استمر في الاحتفاظ بغانفِنغ ليثيوم (A+H)، والهدف رسملة سوقية 90 مليار يوان. إذا ظهر موضوع جديد من فئة “ضربات اللوحة”، يمكن التدوير إليه ثم العودة بعد انتهائه.

الصناديق

1. في بداية سوق ثور كبير، غالبًا ما يتفوق الصندوق النشط على مؤشر. حوِّل جزءًا من الأموال من المؤشرات إلى النشط لتحقيق عوائد فائضة.

2. أسهم الإلكترونيات قفزت كثيرًا في 2019—المخاطر مرتفعة. في سوق صاعدة واسعة، قد تعوّض القطاعات المتخلفة.

3. بيع:

   صندوق E Fund MSCI China A (006704)، فترة 6 أشهر، ربح 14%.

   Orient Red CSI Competitiveness C (007658)، فترة 3 أشهر، ربح 10%.

   Huabao Hong Kong Large Cap A (501301)، فترة 2.5 شهر، ربح عائم 7%.

   Huatai-PB Quantitative Select (004394)، فترة 2.5 شهر، ربح 8.3%.

4. احتفاظ:

   أ. BOCOM Data Economy New Dynamics (519778)، فترة 1 شهر، ربح عائم 10%.

   يوزع على الحفاظ على الطاقة والبيئة، المعدات المتقدمة، تكنولوجيا المعلومات الجيل الجديد، الطب الحيوي، المواد الجديدة، الطاقة الجديدة ومركبات الطاقة الجديدة، ويشمل مستفيدي الإصلاح في الدفاع، إضافة إلى دورات مثل الطيران والمعادن غير الحديدية. بفضل مراكز كبيرة في Goodix وLuxshare Precision تضاعفت عوائد 2019. استمرار 2020 يعتمد على تعديلات الربع الرابع.

   ب. Guotai CSI Shenwan Securities Index (501016)، فترة 15 يومًا، ربح عائم 5%.

   سواء سوق ثور أو دب، شركات الوساطة أكبر مستفيد، وبمرونة أعلى من بقية المالية.

5. تحويلات:

   E Fund SSE 50 Index A (110003)، فترة 1 شهر، ربح 5.% → إلى E Fund Emerging Growth (000404).

   000404 يستثمر في حفظ الطاقة والبيئة، تكنولوجيا المعلومات، الإعلام، الطب الحيوي، المعدات المتقدمة، الطاقة الجديدة، المواد الجديدة، مركبات الطاقة الجديدة، ونماذج أعمال تحويلية.

6. خطط شراء:

   أ. GF Dual Engine Upgrade Mixed (005911)

   يركز على شركات عالية الجودة في ترقية الصناعة والاستهلاك؛ تضاعفت العوائد في 2019. إذا استمر السوق الصاعد، سيواصل الصعود.

   519778 و000404 يميلان للآلات والإلكترونيات الاستهلاكية مع تداخل محدود؛ 005911 يغطي الطب الحيوي لتوسيع نطاق الشركات الجيدة.

   ب. Southern CSI Nonferrous Metals A (004432)

   صندوق مؤشر CSI يُعاد توازنه نصف سنويًا؛ آخر توازن ديسمبر 2019—الدخول الآن مناسب. المعادن غير الحديدية ظلت منخفضة طويلًا وقد ترتفع تدريجيًا.

   ج. Guotai Smart Auto (001790)

   مركبات الطاقة الجديدة هي النوع الرئيسي للسيارات الذكية. مع دعم السياسات ونضج التكنولوجيا، قد تنفجر السيارات الذكية. مع قلة شركات السيارات الكهربائية المدرجة، يملك الصندوق معدات وإلكترونيات وطاقة في المراحل العليا—قابلة للاستخدام العام وتستفيد من الإحلال المحلي.

الدروس

1. البقاء متيقظًا للأخبار الثقيلة. إصدار شهادات المحاصيل المعدلة هو الأول في الصين، ويشير إلى عصر جديد—ومع توقعات الوثيقة الأولى ونزاعات الغذاء في الحرب التجارية—صعدت DBN وLongping High-Tech وDenghai Seed بالحد الأقصى. مضاربات المفهوم الخالص لا تدوم؛ يمكن المشاركة مع حذر.
2. مارس التوقف المتعمد: بعد قراءة خبر، قف 30 ثانية وفكر في نقاط القيمة، والأسهم المرتبطة، وهل هي إيجابية أم سلبية.
3. الاستثمار بالقيمة لا يحتاج تداولًا لحظيًا بالدقائق. معظم الأخبار لا تمس حيازاتك؛ لا حاجة للمراقبة المستمرة.

تاريخ النشر: 4 يناير 2020 · تاريخ التعديل: 4 ديسمبر 2025